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第1篇 汽車行業(yè)調(diào)研報告
關(guān)于汽車行業(yè)調(diào)研的報告如何去撰寫呢?如下是給大家整理的關(guān)于汽車行業(yè)調(diào)研報告，希望對大家有所作用。
要點
(一)引子：2023年以來，工信部等多部委對于新能源汽車的支持政策層出不窮，各地亦快速出臺相應(yīng)推廣措施。投資人關(guān)注：政策大力支持新能源汽車的立意，以及未來是否還有進一步措施。我們認(rèn)為，投資新能源汽車需要上升到國家能源安全高度，并統(tǒng)籌考慮傳統(tǒng)汽車降油耗帶來的投資機會。
(二)問題：中國原油還能讓汽車業(yè)奔跑多久?一邊是中國60%的原油對外依存度，一邊是快速增長的汽車保有量和居高不下的平均油耗。中國已連續(xù)5年成為全球第一大汽車消費國，假設(shè)單車油耗不變，到2023年，中國汽車保有量和車用原油量再翻一倍，中國原油對外依存度或超過70%!中國能源結(jié)構(gòu)多煤少油，新能源汽車可降低石油消耗，但考慮到其偏低的銷量占比和普及速度，仍不足以徹底改變中國車用能源結(jié)構(gòu)。
(三)現(xiàn)狀：政策先行，部分整車企業(yè)壓力山大。工信部已經(jīng)基于中國情況，推出了嚴(yán)格的油耗評價體系。從2023年第一階段燃油限制到2023年即將實施的第三階段，要求整車企業(yè)的加權(quán)平均油耗不高于6.9l/100km。然而，根據(jù)今年5月工信部公布的企業(yè)平均油耗情況，2023年，79家國產(chǎn)車企的油耗達(dá)標(biāo)率僅為72%，25家進口車企中更有近半數(shù)未能達(dá)標(biāo)。如果2023年按第三階段標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格實施，將有更多企業(yè)無法達(dá)標(biāo)。我們判斷，未來政策的方向?qū)⒈憩F(xiàn)為：1)信息公示，通過媒體和第三方力量推動車企降油耗，2)獎懲并用，不排除類碳排放交易的獎懲方式。
(四)機遇：與其打政策口水仗，不如打技術(shù)攻堅戰(zhàn)。與整車企業(yè)的窘境相比，優(yōu)勢零部件企業(yè)則各顯身手。我們認(rèn)為，中國油耗標(biāo)準(zhǔn)提升，將驅(qū)動整車和零部件公司在如下領(lǐng)域的研究拓展和投資機會：1)高性能發(fā)動機技術(shù)(渦輪增壓、缸內(nèi)直噴、電控燃油噴射等)，2)車身和發(fā)動機輕量化技術(shù)(鎂鋁合金、高強度塑料、碳纖維等)，3)啟停電機(電池、電機)，4)混合動力汽車(自動變速箱、電池、整車匹配等)，5)新能源汽車(純電動汽車、插電式混合動力及其零部件等)。
(五)挑戰(zhàn)：中國企業(yè)(整車+零部件)將面臨法規(guī)提升+國際競爭的雙重挑戰(zhàn)。中長期看，如何在滿足不斷提升的法規(guī)同時，提升企業(yè)自身的國際競爭力和持續(xù)研發(fā)能力，才是長治久安的唯一路徑。建議關(guān)注符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司：1)在細(xì)分市場中具有較高市場份額，2)研發(fā)投入具備規(guī)模且穩(wěn)健增長，3)附加值相對較高等。
(六)風(fēng)險因素：汽車行業(yè)銷量不達(dá)預(yù)期;汽車節(jié)能技術(shù)路線變革;政策推廣、執(zhí)行力度低于預(yù)期。
(七)投資策略：汽車節(jié)油降耗關(guān)乎國家能源安全，帶來持續(xù)投資機會。
一、中國原油，還能讓汽車業(yè)奔跑多久?
中國原油還能讓汽車業(yè)奔跑多久?一邊是中國60%的原油對外依存度，一邊是快速增長的汽車保有量和居高不下的平均油耗。中國已連續(xù)5年成為全球第一大汽車消費國，假設(shè)單車油耗不變，到2023年，中國汽車保有量和車用原油量再翻一倍，中國原油對外依存度或超過70%!中國能源結(jié)構(gòu)多煤少油，新能源汽車可降低石油消耗，但考慮到其偏低的銷量占比和普及速度，仍不足以改變中國車用能源結(jié)構(gòu)。
二、企業(yè)平均油耗，多數(shù)企業(yè)壓力大
企業(yè)平均油耗標(biāo)準(zhǔn)是核心考核指標(biāo)，2023年乘用車平均燃料消耗量降至6.9升/百公里，2023年降至5.0升/百公里。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2023-2023年)》，2023年生產(chǎn)的乘用車平均燃料消耗量需要降至6.9升/百公里(第三階段油耗)，到2023年降至5.0升/百公里(第四階段油耗)。此外，節(jié)能乘用車燃料消耗量2023年要降至5.9升/百公里，2023年要降至4.5升/百公里。
2023年國產(chǎn)乘用車企業(yè)的油耗達(dá)標(biāo)率僅72%。根據(jù)今年5月工信部公布的企業(yè)平均油耗情況，2023年，79家國產(chǎn)車企的油耗達(dá)標(biāo)率僅為72%(不達(dá)標(biāo)的不乏大型國企集團)，25家進口車企中更有近半數(shù)未能達(dá)標(biāo)，具體名單詳見附錄1。如果明年按2023年標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格實施，將有更多企業(yè)無法達(dá)標(biāo)。
我們判斷，未來油耗標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格實施概率大。目前業(yè)內(nèi)對于2023年油耗政策能否嚴(yán)格實施的分歧很大。主要擔(dān)心在于：外資和合資企業(yè)在發(fā)動機等先進技術(shù)中占優(yōu)，可以比較輕松的達(dá)標(biāo);而自主品牌企業(yè)可能會因此面臨進一步窘境。然而，事實上，在5月公告的2023年數(shù)據(jù)中，長城、吉利、長安等多家自主品牌都是輕松達(dá)標(biāo)。我們判斷，未來政策的方向?qū)⒈憩F(xiàn)為：1)信息公示，通過媒體和第三方力量推動車企降油耗，2)獎懲并用，不排除類碳排放交易的獎懲方式。
三、機遇：技術(shù)攻堅戰(zhàn)
降低企業(yè)平均油耗，需要降低傳統(tǒng)車油耗、發(fā)展新能源汽車雙管齊下。
傳統(tǒng)車降耗：根據(jù)《輕型汽車燃料消耗量試驗方法》，輕型汽車燃料消耗量試驗包括城區(qū)和城郊循環(huán)多個工況(怠速、加速、勻速、減速等)，通過測量不同排放物濃度計算得到燃料消耗量。降低傳統(tǒng)車燃油消耗的主要技術(shù)路線包括：
1)高性能發(fā)動機，例如渦輪增壓汽油機有望實現(xiàn)7%-12%的燃料消耗;
2)輕量化，例如通過輕型結(jié)構(gòu)設(shè)計及材料替代，可減少5-10%的燃料消耗;
3)啟停系統(tǒng)，例如啟停技術(shù)在綜合工況下有望實現(xiàn)3%-5%的節(jié)油率;
4)混合動力，例如若采用混合動力系統(tǒng)，節(jié)油潛力約30%。
新能源汽車：根據(jù)《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量核算辦法》，純電動乘用車、燃料電池乘用車、純電動驅(qū)動模式綜合工況續(xù)駛里程達(dá)到50公里及以上的插電式混合動力乘用車的綜合工況燃料消耗量實際值按零計算，并按5倍數(shù)量計入核算基數(shù)之和;綜合工況燃料消耗量實際值低于2.8升/100公里(含)的車型(不含純電動、燃料電池乘用車)，按3倍數(shù)量計入核算基數(shù)之和。企業(yè)擴大新能源汽車的生產(chǎn)比例，將有助于降低企業(yè)平均燃料消耗量，從而達(dá)到企業(yè)平均燃料消耗量目標(biāo)值。
四、高性能發(fā)動機：渦輪增壓是看點
渦輪增壓系統(tǒng)對燃油效率和性能提升均有明顯效果。渦輪增壓是利用發(fā)動機排出的廢氣的能量來推動渦輪室內(nèi)的渦輪，渦輪又帶動同軸的葉輪，葉輪壓送由空氣濾清器管道送來的空氣，使之增壓進入氣缸。當(dāng)發(fā)動機轉(zhuǎn)速增快，廢氣排出速度與渦輪轉(zhuǎn)速也同步增快，葉輪就壓縮更多的空氣進入氣缸，空氣的壓力和密度增大可以燃燒更多的燃料，相應(yīng)增加燃料量就可以增加發(fā)動機的輸出功率。一般而言，加裝廢氣渦輪增壓器后的發(fā)動機功率及扭矩要增大20%60%。
國內(nèi)渦輪增壓器配置率將持續(xù)提升，尤其是汽油機渦輪增壓器配置率提升空間巨大。面對與日俱增的環(huán)保和能源壓力，內(nèi)燃機節(jié)能減排是大勢所趨。渦輪增壓是內(nèi)燃機節(jié)能減排的有效手段，其中汽油機節(jié)油效果5-10%，柴油機節(jié)油效果10-20%左右。2023年我國內(nèi)燃機渦輪增壓器綜合配置率為6.7%;其中車用柴油機配置率為62%，未來的增長點主要來自于輕卡裝配率提升;而車用汽油機配置率僅5%左右，未來提升空間巨大。
國際市場：渦輪增壓器在國際市場的集中度較高，前五名生產(chǎn)商的市場份額達(dá)到84%。目前，國際上從事渦輪增壓器生產(chǎn)的生產(chǎn)商包括：honeywell(霍尼韋爾)、borgwarner(博格華納)、mhi(三菱重工)、ihi(石川島播磨重工業(yè)株式會社)、cummins(康明斯)等。2023年，全球主機配套增壓器需求約在3,300萬臺，美國honeywell公司的增壓器總出貨量占全球市場份額的30%，居行業(yè)首位;排名前五位生產(chǎn)商的增壓器出貨量占據(jù)了全球市場份額的84%。
國內(nèi)市場：國際巨頭搶占市場份額，國內(nèi)龍頭逐步由商用車向乘用車升級?？得魉?、霍尼韋爾、博格華納仍是國內(nèi)最大的渦輪增壓器供應(yīng)商，外資合計占據(jù)市場份額60%左右。國內(nèi)自主品牌增壓器生產(chǎn)企業(yè)呈現(xiàn)一超三強的競爭格局：一超指湖南天雁，三強指康躍科技、濰坊富源、威孚天力。從客戶結(jié)構(gòu)看，自主品牌渦輪增壓器主要供應(yīng)商用車，而乘用車渦輪增壓器對生產(chǎn)精度、噪聲控制、電子控制元器件的要求更高，國內(nèi)生產(chǎn)廠家仍處于研發(fā)探索階段。目前，湖南天雁、康躍科技等龍頭公司已具備一定技術(shù)實力，未來有望在汽油機增壓器領(lǐng)域取得突破。
建議關(guān)注渦輪增壓器企業(yè)的投資機會。目前國內(nèi)渦輪增壓器企業(yè)主要集中于商用車領(lǐng)域，未來若能有效突破乘用車市場，成長空間大。
五、輕量化：鋁、鎂合金應(yīng)用比例提高
汽車輕量化對燃油效率提升的貢獻明顯。據(jù)工信部的油耗公告，按照不同車輛綜合工況的油耗水平擬合結(jié)果為：汽車重量每降低100千克，可節(jié)約百公里油耗約0.28升。在實際使用中，相關(guān)研究顯示：若汽車整車重量降低10%，燃油效率可提高6%-8%，減少二氧化碳排放約50克/公里;汽車整備質(zhì)量每減少100千克，百公里油耗可降低0.3-0.6升。
針對車身、動力系統(tǒng)及底盤系統(tǒng)的替代材料使用是目前最主要的輕量化手段。車身、動力及傳動系統(tǒng)、底盤和懸掛系統(tǒng)是汽車整備質(zhì)量上的三個最主要組成部分，分別約占整車質(zhì)量的1/4左右。在保證功能和安全性的基礎(chǔ)上，用密度更小的材料代替原有材料，是目前最有效的輕量化手段。例如，在汽車車身和底盤結(jié)構(gòu)上，汽車廠商大量應(yīng)用高強度鋼等材料，在提高車身和底盤強度的同時降低了車身質(zhì)量;發(fā)動機的制造利用輕質(zhì)合金如鎂、鋁合金代替鑄鐵，減輕了發(fā)動機質(zhì)量，同時獲得了更好的發(fā)動機性能;絕大部分車型都開始將各種輕質(zhì)材料引入汽車內(nèi)外飾，既提升了汽車檔次，又減少了內(nèi)飾耗材和重量。
汽車車身：高強度鋼板是當(dāng)前主流，碳纖維材料在f1及超級跑車中已有應(yīng)用。轎車車身占轎車自重的30%，高強度鋼板厚度分別減少0.05、0.1和0.15mm時，車身減重分別為6%、12%和18%。而從成本方面考慮，一般的高強度鋼板單件均價相比普通鋼板件高10%-25%，而零件厚度可以比普通鋼板減薄10%-20%，因此在汽車上使用高強度鋼板成本基本不變。碳纖維車身質(zhì)量輕、強度高，技術(shù)優(yōu)勢明顯，但由于成本較高，目前仍主要應(yīng)用于賽車和跑車上，例如瑞典超級跑車柯尼塞格(koenigseggcc_r)采用了輕量化的全碳纖維車身鋼制副車架，全車凈重僅1180公斤。寶馬將碳纖維作為公司輕量化的主要技術(shù)研發(fā)方向，目前已推出的寶馬i3和i8采用了大量碳纖維材料，預(yù)計在未來1-2年內(nèi)將實現(xiàn)純碳纖維輪轂、方向盤等部件的量產(chǎn)，并逐漸應(yīng)用到更多車型上。
發(fā)動機：鋁制材料處于普及進程中，鎂鋁合金有望大規(guī)模應(yīng)用。鋁制發(fā)動機質(zhì)量輕，散熱性能好，鋁合金等鋁制材料逐漸被廣泛應(yīng)用于轎車發(fā)動機。市場上絕大部分的發(fā)動機缸蓋都已經(jīng)是鋁合金材料，部分轎車發(fā)動機為全鋁發(fā)動機，相比同等排量鑄鐵發(fā)動機，使用鋁缸體的發(fā)動機能減輕20kg左右的重量。鋁制發(fā)動機占比提升，將拉動氣缸套銷量的快速提升，中原內(nèi)配作為全球最大的氣缸套企業(yè)將明顯受益。寶馬目前大部分發(fā)動機都采用了其獨創(chuàng)的鎂鋁合金材料技術(shù)，最具代表性的是寶馬的3.0l直列六缸發(fā)動機。鎂鋁合金材料的使用使得該發(fā)動機在原有全鋁發(fā)動機的基礎(chǔ)上發(fā)動機重量降低了30%，僅重161kg，而輸出功率卻提高了12%，油耗也有所下降。
內(nèi)外飾：塑料材料在汽車行業(yè)中的應(yīng)用前景廣泛看好。塑料應(yīng)用的最大優(yōu)勢在于輕，其比重不超過2.0，而輕量化中常用的鋁材質(zhì)的比重為2.7。以塑帶鋼是外裝飾件材料選擇的一大的趨勢，主要部件有保險杠、擋泥板、車輪罩、導(dǎo)流板等;而汽車的內(nèi)飾上塑料應(yīng)用更多，儀表板、車門內(nèi)板、副儀表板、雜物箱蓋、坐椅、后護板等使用的都是塑料。中國的塑料材料在汽車行業(yè)的應(yīng)用尚處于初級階段，應(yīng)用量與進口轎車還有很大差距。在歐洲，車用塑料重量基本上要占到車重的20%左右，在德國平均每輛轎車使用塑料重量達(dá)300kg，占汽車自重22%。我國自主品牌轎車單車塑料的平均使用量為78kg，僅占汽車自重的5%-10%。
汽車輪轂：鋁制車輪逐步替代鋼輪是大勢所趨，未來成長空間廣闊。鋁合金輪轂四大優(yōu)勢：1)重量輕，平均每只比同尺寸鋼輪轂輕兩公斤左右，減少起步和加速時的阻力，節(jié)油效果更好;2)散熱性好，降低爆胎隱患，提高安全性;3)精度高，失圓度及不平衡重較小，以及彈性模數(shù)小，所以抗震性能更好;4)更美觀，后期拋光和電鍍工藝使其能制造出更美觀多變的外形。綜上所述，鋁合金車輪逐步替代鋼輪是大勢所趨，未來市場空間廣闊。
建議關(guān)注國內(nèi)布局鋁、鎂、碳纖維等輕量化業(yè)務(wù)的零部件企業(yè)。
六、啟停系統(tǒng)：配套率大幅提升
發(fā)動機啟停技術(shù)在綜合工況下有望實現(xiàn)3%-5%的節(jié)油率，實際節(jié)油情況與消費者使用情況、路況等綜合因素有關(guān)。發(fā)動機啟停就是在車輛行駛過程中臨時停車(例如等紅燈)的時候，自動熄火。當(dāng)需要繼續(xù)前進的時候，系統(tǒng)自動重啟發(fā)動機的一套系統(tǒng)。啟停系統(tǒng)綜合工況下有望實現(xiàn)3%-5%的節(jié)油率。但啟停系統(tǒng)實際節(jié)油效果需要綜合考慮消費者使用習(xí)慣、路況等因素。尤其是在中國路況過于擁堵的情況下，頻繁啟?？赡軙档拖M者使用體驗。
啟停系統(tǒng)目前國內(nèi)車型配套率低，預(yù)計未來滲透率有望大幅提升，市場空間約200億元。啟停系統(tǒng)目前在歐美市場的裝配比例達(dá)到30%-50%，但目前國內(nèi)的配套比例仍很低，主要集中在豪華品牌的寶馬、奔馳、奧迪車型上。隨著啟停系統(tǒng)向中端車型的普及，例如大眾的帕薩特、高爾夫，馬自達(dá)的c_-5、鈴木的鋒馭、吉利的ec7等，預(yù)計未來裝配率有望大幅提升。按照30%-50%的滲透率，每套2000元左右的成本進行測算，對應(yīng)市場空間約200億元。
啟停系統(tǒng)按照技術(shù)路線，可以劃分為：分離式起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)(博世)、集成起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)(法雷奧)、siss智能啟停系統(tǒng)(馬自達(dá))等。
分離式起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)：該系統(tǒng)應(yīng)用較為常見，起動機和發(fā)電機獨立設(shè)計，其余構(gòu)成還包括增強型電池(一般采用agm電池)、集成起動/停止協(xié)調(diào)程序的發(fā)動機ecu和傳感器等。博世是該種啟停系統(tǒng)的主流供應(yīng)商，搭載車型包括寶馬1/3/5系、_3，大眾帕薩特、高爾夫，奔馳a/b/c/e系列(部分)，奧迪a6、a8，雷諾megane，歐寶corsa、astra等。
集成起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)：法雷奧i-start系統(tǒng)電控裝置集成在發(fā)電機內(nèi)部，在遇紅燈停車時發(fā)動機停轉(zhuǎn)，掛檔或松開制動踏板汽車會立即自動啟動發(fā)動機。該系統(tǒng)最初應(yīng)用于psa的e-hdi車型上，預(yù)計未來將配備于10余個汽車制造商的50款車型，法國psa集團、奔馳及smart是法雷奧啟停系統(tǒng)的主要客戶。
siss智能啟停系統(tǒng)(馬自達(dá))：該系統(tǒng)通過在氣缸內(nèi)燃料燃燒產(chǎn)生的膨脹力和起動機輔助作用共同起動發(fā)動機的，起動速度更快。目前已用于日本市場銷售的mazda2、mazda3和mazda6部分車型上。
目前啟停系統(tǒng)主要由博世、法雷奧等海外零部件巨頭把控，建議關(guān)注能夠提供相應(yīng)部件的自主零部件企業(yè)。
七、混合動力：舊時豐田堂前燕，飛入自主品牌家
混合動力有望實現(xiàn)15%-50%的節(jié)油潛力?；旌蟿恿蓜澐譃檩p混合動力系統(tǒng)、輔助混合動力系統(tǒng)(中混)、深度混合動力系統(tǒng)，分別有望實現(xiàn)15%、30%、50%的節(jié)油潛力。如果采用插電式混合動力，則有望實現(xiàn)80%以上的節(jié)油潛力。
混合動力汽車全球年銷量規(guī)模約160萬輛，豐田、本田具有明顯競爭優(yōu)勢。2023年全球混合動力汽車銷售160萬輛，分品牌看，豐田、本田、雷克薩斯三個品牌的市場份額分別為65%、11%、6%，具有明顯競爭優(yōu)勢。
目前中國在售混合動力車型主要是豐田的凱美瑞(混動版)和普銳斯，長安、吉利等自主產(chǎn)品有望逐步跟進。2023年凱美瑞(混動版)、普銳斯分別銷售5547輛、513輛。自主品牌方面，長安汽車、吉利汽車的混合動力車型有望今年四季度上市，逐步跟進。
預(yù)計2023年豐田、本田將在中國實現(xiàn)混合動力總成的國產(chǎn)化，加大混合動力的推廣力度。根據(jù)豐田的云動中國計劃，2023年將實現(xiàn)搭載國產(chǎn)混合動力總成的車型在一汽豐田、廣汽豐田實現(xiàn)批量化國產(chǎn)，未來實現(xiàn)新能源車型在豐田整體銷售中占據(jù)20%的份額。近期，豐田首個海外cvt工廠在江蘇常熟投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能24萬臺。cvt作為豐田混合動力的關(guān)鍵技術(shù)，將為豐田在華推廣國產(chǎn)混合動力車提供鋪墊。
混合動力技術(shù)主要掌握在豐田、本田等日系車企，吉利汽車通過多年探索，有望獲得突破。cvt變速箱是混合動力的主要技術(shù)瓶頸，目前主要掌握在豐田、本田等日系車企手中。吉利汽車通過多年探索，尤其是借助收購dsi，以及沃爾沃技術(shù)平臺，預(yù)計混合動力技術(shù)有望取得突破。預(yù)計今年底吉利有望推出帝豪ec7混動版車型，該車采用1.8l發(fā)動機加雙電機驅(qū)動模式，具有純電行駛、快速啟停、制動能量回收、混合動力行駛等功能，綜合油耗低于5升，節(jié)油率超過35%。
建議關(guān)注受益于豐田混合動力總成國產(chǎn)的科力遠(yuǎn)、廣汽集團，以及近期有望推出混合動力新車型的長安汽車、吉利汽車。科力遠(yuǎn)通過收購湘南工廠，成為全球掌握動力鎳氫電池的三個企業(yè)之一，并和豐田成立了科力美合資公司，將為豐田國產(chǎn)混動動力提供電池。廣汽集團是豐田在華主要合作伙伴，目前在售混合動力車型為凱美瑞(混動版)，預(yù)計2023年還將推出雷凌(混動版)，將明顯受益于混合動力總成國產(chǎn)化帶來的成本下降。長安汽車、吉利汽車預(yù)計四季度將推出自主研發(fā)的混合動力車型，有望實現(xiàn)技術(shù)突破。
八、新能源汽車：確定的50萬輛
確定的50萬輛，仍存不確定性的500萬輛。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20232023年)》，爭取到2023年，純電動汽車和插電式混合動力汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量達(dá)到50萬輛，到2023年超過500萬輛。我們認(rèn)為，2023年50萬輛的目標(biāo)有望大概率實現(xiàn)，存在不確定性的500萬輛則更多取決于技術(shù)進步和成本下降。
新能源汽車進入銷量快速增長期，預(yù)計2023/15年銷量分別達(dá)到6萬輛/40萬輛量級，完成50萬輛推廣目標(biāo)。我們認(rèn)為，受益于：1)外部推廣政策力度的不斷加強;2)自身產(chǎn)品可靠性、新品投放速度快速提升等兩重因素的共同驅(qū)動，新能源汽車的銷量進入快速增長期，預(yù)計2023年、2023年的銷量分別達(dá)到6萬輛、40萬輛的量級(2023年：1.7萬輛)。
新能源汽車月度銷量呈現(xiàn)加速態(tài)勢，預(yù)計年底有望達(dá)到月銷萬輛的水平。今年上半年新能源汽車?yán)塾嬩N售2.1萬輛，已經(jīng)超過去年全年的1.7萬輛，而且月度銷量呈現(xiàn)加速態(tài)勢，其中6月單月銷量已經(jīng)超過6000輛，預(yù)計年底有望達(dá)到月銷萬輛的水平。
可能超預(yù)期的500萬。我們認(rèn)為，依托百億量級的政府補貼，50萬輛的推廣目標(biāo)有望大概率實現(xiàn);500萬輛的目標(biāo)則取決于技術(shù)進步和成本下降?，F(xiàn)階段新能源汽車正經(jīng)歷從2萬輛到50萬輛的過程，上游電池、電機等零部件受益更為明顯。未來如果技術(shù)進步能夠驅(qū)動電動車成本進一步下降，在補貼政策退出后仍能保持產(chǎn)品的經(jīng)濟性、可靠性、穩(wěn)定性，預(yù)計新能源汽車將有望實現(xiàn)從50萬輛到500萬輛的成長過程。在此過程中，整車企業(yè)的盈利彈性將逐步顯現(xiàn)，但該階段存在較大的不確定性。
新能源汽車是貫穿n年的投資機會，正逐漸經(jīng)歷由事件驅(qū)動向政策驅(qū)動，進而向基本面驅(qū)動轉(zhuǎn)變的過程。對于確定的50萬輛投資機會而言，上游零部件的機會大于下游整車公司，建議關(guān)注：1)上游零部件，2)下游整車。
九、風(fēng)險因素
宏觀經(jīng)濟增速放緩，導(dǎo)致汽車行業(yè)銷量不達(dá)預(yù)期;
節(jié)能汽車、新能源汽車技術(shù)路線變革，導(dǎo)致企業(yè)前期大量的研發(fā)投入作廢，拖累企業(yè)盈利;
企業(yè)平均油耗標(biāo)準(zhǔn)考核力度低于預(yù)期，導(dǎo)致企業(yè)節(jié)能減排、技術(shù)升級動力下降;
新能源汽車推廣力度低于預(yù)期，導(dǎo)致新能源汽車銷量不達(dá)預(yù)期等。
十、投資建議
我國目前原油對外依存度已經(jīng)接近60%，而且我國已經(jīng)連續(xù)5年成為全球第一大汽車市場。若單車油耗不變，到2023年，我國汽車保有量和車用原油量將再番一倍，原油對外依存度或超過70%。因此，降低石油對外依存度已經(jīng)成為保障國家能源安全的核心因素。企業(yè)平均油耗是降低汽車油耗的核心指標(biāo)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，到2023年需要降至每百公里6.9升，2023年降至5.0升，對于整車廠和零部件企業(yè)都是機遇與挑戰(zhàn)并存。
我們認(rèn)為，油耗標(biāo)準(zhǔn)的提升，將驅(qū)動整車和零部件企業(yè)加大如下領(lǐng)域的投入，并帶來相應(yīng)的投資機會：1)高性能發(fā)動機技術(shù)(渦輪增壓、缸內(nèi)直噴、電控燃油噴射等)，2)車身和發(fā)動機輕量化技術(shù)(鎂鋁合金、高強度塑料、碳纖維等)，3)怠速啟停電機(電池、電機)，4)混合動力汽車(自動變速箱、電池、整車匹配等)，5)新能源汽車(純電動汽車、插電式混合動力及其零部件等)。各細(xì)分領(lǐng)域的投資標(biāo)的請參見表6。
汽車節(jié)油降耗關(guān)乎國家能源安全，帶來持續(xù)投資機會。綜合考慮市場份額、盈利能力、企業(yè)競爭力等因素。
第2篇 關(guān)于加強省客運出租汽車行業(yè)管理的調(diào)研報告
最近幾年，出租車行業(yè)成為社會關(guān)注的熱點,引起了黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的高度重視。__、__總理等中央領(lǐng)導(dǎo)多次作出重要批示，國務(wù)院和國務(wù)院有關(guān)部門也下發(fā)和出臺了一系列關(guān)于加強出租汽車行業(yè)管理、維護社會穩(wěn)定的文件、政策。為了深入了解和掌握我省出租汽車行業(yè)現(xiàn)狀，剖析存在問題，理清發(fā)展思路，更好地促進全省出租車行業(yè)穩(wěn)定和有序發(fā)展，我廳把加強出租汽車行業(yè)管理作為今年的重點調(diào)研課題，在全省范圍內(nèi)開展了廣泛的調(diào)研，7—8月，楊瑞豐副廳長親自率廳調(diào)研組赴寧波、紹興、溫州、杭州、金華等地，對我省出租車行業(yè)管理情況進行了實地調(diào)研。歷時半年，通過書面、實地、召開座談會等形式的調(diào)研，又經(jīng)調(diào)研組全體成員的反復(fù)修改，形成了本報告。
一、我省出租汽車行業(yè)現(xiàn)狀
(一)管理體制
1998年機構(gòu)改革后，國務(wù)院決定將出租車管理職能下放給地方人民政府，由城市人民政府確定管理部門。我省11個市的出租汽車全部由交通部門管理。省、市、縣道路運管部門均設(shè)置了出租車管理機構(gòu)和職能部門，履行出租車行業(yè)管理職責(zé)?；拘纬闪松舷侣?lián)動、信息暢通的管理體制和網(wǎng)絡(luò)，全省從事出租汽車行業(yè)管理人員約2100人。
實行全省出租汽車行業(yè)交通一家管的管理模式，有效地強化和規(guī)范了我省出租汽車行業(yè)管理，推動了行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。一是避免了多頭管理、職能交叉，確保了政令暢通;二是提高了管理效率，減少了管理成本;三是規(guī)范了管理的行為標(biāo)準(zhǔn)，提高了服務(wù)質(zhì)量;四是促進了管理思路和經(jīng)驗的交流推廣。
(二)行業(yè)規(guī)模
我省的出租汽車行業(yè)從上世紀(jì)八十年代起步開始，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，已具有相當(dāng)規(guī)模，成為道路旅客運輸?shù)闹匾M成部分。
截止__年底，全省共有出租汽車34966輛，其中帕薩特、索納塔、寶來等高檔車型10427輛，占總數(shù)的29.8。其他桑塔納、捷達(dá)、富康等車型約占70。按行政區(qū)域分，地市級城市共有出租汽車19098輛，占總數(shù)的54.6。其中，杭州市區(qū)共有出租汽車7288輛(高檔出租車7014輛，占總數(shù)的96)，寧波市區(qū)共有出租汽車3551輛(高檔出租汽車780輛，占總數(shù)的22)，溫州市區(qū)共有出租汽車3329輛(無高檔出租車)?？h級城鎮(zhèn)共有出租汽車15868輛，占總數(shù)的45.4，主要經(jīng)營縣城和縣城至主要鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間的出租客運。
全省共有出租汽車經(jīng)營業(yè)戶6142家，其中，5654家為個體戶，占總數(shù)的92，488家為出租車公司(其中杭州75家、寧波48家、溫州99家)，只占總數(shù)的8。全省出租車從業(yè)人員約13.9萬人,其中，出租汽車駕駛員約8.5萬人。
(三)經(jīng)營模式
我省出租車經(jīng)營模式主要有以下幾種：
1、公車公營。也稱公司化經(jīng)營，即經(jīng)營權(quán)、車輛都是公司出資購買的，公司自主經(jīng)營，駕駛員作為公司員工與企業(yè)簽訂勞動合同，獲取固定的工資收入。這種模式在管理和服務(wù)上比較規(guī)范，也具有規(guī)模效應(yīng)。
2、買斷經(jīng)營。也稱合作經(jīng)營，即經(jīng)營權(quán)是公司出資購買的，企業(yè)為了減少資金投入和降低經(jīng)營風(fēng)險，由承包者投入購車資金和承包資金，名義上經(jīng)營權(quán)和車輛產(chǎn)權(quán)仍屬公司所有。這種模式產(chǎn)權(quán)不明晰，企業(yè)與司機之間易引發(fā)矛盾。
3、掛靠經(jīng)營。即經(jīng)營權(quán)和車輛都是個人出資購買的，掛靠在公司名下從事營運，每月向公司繳納一定的管理費。這種模式比松散的個體經(jīng)營有積極的一面，但不是長久之策。
4、個體經(jīng)營。即經(jīng)營權(quán)和車輛都是個人出資購買的，個人自己經(jīng)營或者雇工經(jīng)營。這種模式在我省具有相當(dāng)?shù)拇硇院推毡樾?。從長期看，這種經(jīng)營方式存在一定的弊端：經(jīng)營行為不穩(wěn)定，經(jīng)營權(quán)私下炒賣，服務(wù)質(zhì)量好壞與個體收入多少沒有關(guān)聯(lián)性，缺乏提高服務(wù)質(zhì)量的內(nèi)在動力。
從單車經(jīng)營看，公司管理與個體經(jīng)營基本相同，都是采取單車承包的方式經(jīng)營，每月收取固定的承包費用(含養(yǎng)路費、稅金、管理費等)，修理費、汽油費由承包者自己承擔(dān)，結(jié)余歸承包者所有。我省極大部分企業(yè)的出租車都采取了買斷式經(jīng)營和掛靠經(jīng)營，真正公車公營的幾乎沒有。
二、出租車行業(yè)管理取得的基本成效
我省各級交通部門采取積極措施，不斷加強出租車行業(yè)管理，規(guī)范出租車市場秩序。特別是從__年底開始，我省認(rèn)真貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范出租汽車行業(yè)管理有關(guān)問題的通知》(國辦發(fā)[__]81號)精神，對全省出租車行業(yè)管理行為進行了認(rèn)真的清理和規(guī)范，取得了較好的成效，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(一)行業(yè)調(diào)控基本有序，保持了行業(yè)的基本穩(wěn)定
1、清理有償出讓。由于地域、經(jīng)濟和出租車投放總量的區(qū)別，各地有償出讓的年限和金額也不盡相同。在1996年至__年期間，不少地區(qū)采取了上不封頂?shù)墓_競拍方式，一輛車的經(jīng)營權(quán)往往拍到三四十萬，大大增加了經(jīng)營成本。之后，各地采取了有償使用與服務(wù)質(zhì)量招投標(biāo)相結(jié)合、限價封頂與搖號抽簽相結(jié)合等方式，使得出讓方式逐漸趨向規(guī)范，出讓金額也逐漸趨向理性。國辦《通知》下發(fā)以后，我省要求各地進一步加強對經(jīng)營權(quán)有償出讓的清理，一律不得出臺新的有償使用政策，對出讓價格過高的，要切實降低。各地都認(rèn)真貫徹落實，一些地市已經(jīng)降低了有償使用費標(biāo)準(zhǔn)，如湖州市有償使用費標(biāo)準(zhǔn)一直控制在每年3千元之內(nèi);紹興市將原8年10萬以上的有償使用費(各縣不等)，一律降低為每年不超過1萬元。
2、清理私下轉(zhuǎn)賣。層層轉(zhuǎn)包、私下炒賣是引發(fā)出租車行業(yè)不穩(wěn)定的重要因素之一。國辦《通知》下發(fā)以后，我省既加強了監(jiān)管力度，對私下轉(zhuǎn)讓、倒賣炒賣出租車經(jīng)營權(quán)行為進行了嚴(yán)厲打擊，對非法轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的單位和個人，取消其經(jīng)營權(quán)，又從政策和輿論導(dǎo)向上規(guī)范經(jīng)營權(quán)管理，如寧波市出臺了《寧波市客運出租汽車營運權(quán)管理規(guī)定》、《營運權(quán)價格評估辦法》和《出租汽車信息中介服務(wù)規(guī)范》，成立了出租汽車營運權(quán)交易評估中心，使經(jīng)營權(quán)交易評估公開、公平、合法、有序地進行。凡是要求轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的均需經(jīng)過價格評估，從而有效遏止了私下倒賣牟取暴利等擾亂經(jīng)營秩序的行為。嘉興市通過電臺《陽光熱線》，專門就限制出租車炒賣、倒賣的政策措施發(fā)布信息，進行輿論宣傳，利用社會力量防止和遏止出租車炒賣行為。
3、控制運力投放。幾年來，各地政府加強對出租車行業(yè)的宏觀調(diào)控，使運力規(guī)模既保持在一個基本合理的水平，滿足群眾的用車需求，又保證了企業(yè)和駕駛員的一定收益。考慮到燃油價格上漲對出租車行業(yè)帶來的影響，我省暫停了新增出租汽車運力，確保出租車司機收益穩(wěn)定。舟山市通過整合剩余年限的方法，將不同待報廢車輛的剩余年限累加置換成一輛出租車，通過這種方式，減少出租車200多輛，并將原先的夏利等車型提高到桑塔納、富康等，平穩(wěn)地解決了經(jīng)營年限和車輛報廢的銜接，又控制了運力增長。
(二)政府出臺政策措施，減輕經(jīng)營者負(fù)擔(dān)
1、政府減費。減少出租汽車收費項目、降低收費標(biāo)準(zhǔn)，是為出租車企業(yè)和司機減負(fù)的有效途徑。清理整頓期間，我省對涉及出租車的行政事業(yè)性收費進行了全面清理。一是取消了運輸管理費、減征了客運附加費。__年，省交通廳、財政廳、物價局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于停止收取出租汽車運輸管理費和城區(qū)運營出租汽車客運附加費的通知》，各地全面停征了道路運輸管理費和城區(qū)營運出租汽車客運附加費，對難以界定城區(qū)運營出租汽車的客運附加費，也給予減征。杭州、寧波、溫州、臺州、湖州、紹興客運附加費全免(一般在250-400元/月)，金華、麗水、嘉興實行了減征。取消和減征規(guī)費以后，全省全年減征運管費2748.2萬元，減征客運附加費9717.53萬元;二是規(guī)范和取消各類收費項目。各地政府從關(guān)心出租汽車司機和減輕經(jīng)營負(fù)擔(dān)出發(fā)，采取了一系列優(yōu)惠措施。如：管理部門免費提供出租汽車座套，并給予一定的免費清洗次數(shù)，免費或補貼安裝gps衛(wèi)星定位系統(tǒng)、稅控計價器、防盜設(shè)施等;舟山市取消了標(biāo)準(zhǔn)海塘建設(shè)資金費、高級教育附加費、駕駛員協(xié)會費、工商行政管理費、車輛驗證費等費用。這些措施大大減輕了司機的經(jīng)營壓力。
2、企業(yè)讓利。我省從減輕出租汽車負(fù)擔(dān)出發(fā)，對涉及出租汽車的經(jīng)營性收費項目進行了全面清理，并盡量給予減免。如嘉興市將gps叫車費由每月120元減為90元，并對市區(qū)車站碼頭的停車費進行了清理;寧波市對車站、碼頭、機場等公共服務(wù)場所全部實行向所有出租汽車免費開放;湖州市的出租車經(jīng)營企業(yè)從__年9月1日起就對承包者實行燃油價格上漲讓利補貼，每輛每月補助80元。
3、社會分擔(dān)。首先是建立油運價聯(lián)動機制，各地交通部門會同發(fā)改委做了大量的調(diào)查工作，在此基礎(chǔ)上確定了出租汽車燃油附加費征收標(biāo)準(zhǔn)，按照每車次0.5元或1元加收燃油附加費，緩解了駕駛員經(jīng)營壓力。其次，本著企業(yè)、司機和乘客共同承擔(dān)的原則，合理調(diào)整運價。截止今年9月底，我省共有5個地市出臺了調(diào)價方案，杭州、衢州等市也即將進入聽證程序。通過調(diào)價政策，可為每輛出租車每月增收1000元以上。
(三)加強市場監(jiān)管，保護經(jīng)營者合法權(quán)益
1、打擊非法營運。無證營運的黑車及摩的、三輪車，嚴(yán)重擾亂出租車市場的經(jīng)營秩序，且安全無保障，影響乘客生命財產(chǎn)安全。為了維護道路運輸市場秩序，保護出租車經(jīng)營者合法權(quán)益，去年6月，我省在長興召開了打擊非法營運現(xiàn)場會，宣傳介紹長興打擊非法營運工作的經(jīng)驗，在全省范圍內(nèi)開展了轟轟烈烈、聲勢浩大的“天網(wǎng)”系列打擊非法營運行動。7月，我省組織了六個檢查組，對全省打擊非法營運工作進行監(jiān)督指導(dǎo)。清理整頓期間，我省共出動稽查人員11775人次，查處非法營運車輛3795輛，非法營運摩托車684輛。麗水市還本著疏堵結(jié)合的原則，按照2.5輛改1輛的比例，將原有的殘疾車輛改造為45輛出租車，妥善地解決了遺留問題;嘉興市從9月份開始，對市區(qū)殘疾人機動車進行專項整治，取締健康人從事殘疾車營運、外籍殘疾車輛駐地非法營運等行為，通過整治，將殘疾車數(shù)量從3000余輛減至488輛。
2、開展出租汽車經(jīng)營秩序集中整治。針對乘客反映較強烈的拒載、車容不潔、服務(wù)不規(guī)范等服務(wù)質(zhì)量問題，__年，我省組織開展了集中整治，重點檢查出租汽車超區(qū)域異地經(jīng)營、車容車貌差、不按規(guī)定使用計價器、拒載、故意繞道、無從業(yè)資格證等違章行為。整頓期間，共檢查出租汽車19436輛，查處違章車輛3775輛。出租汽車服務(wù)質(zhì)量得到了明顯提高，群眾投訴率明顯下降。
3、利用科技手段強化市場監(jiān)管。我省積極提升行業(yè)科技含量，在強化市場監(jiān)管方面取得了明顯成效。一是推廣gps衛(wèi)星定位系統(tǒng)應(yīng)用。各地通過經(jīng)濟補助等方式，引導(dǎo)出租汽車安裝gps衛(wèi)星定位系統(tǒng)，目前全省出租汽車gps安裝率已經(jīng)超過20;二是安裝電子監(jiān)控設(shè)備。從__年下半年開始，杭州等地開始在主要站場安裝電子監(jiān)控設(shè)備，實行全方位監(jiān)督檢查;三是實施ic卡考核，ic卡作為出租車駕駛員服務(wù)資格證的副本，以計點扣分的形式，對駕駛員經(jīng)營行為、職業(yè)道德等實施考核。對考核年度內(nèi)扣點滿分的予以清退，并在一定年限內(nèi)不得申請準(zhǔn)入。
(四)開展文明創(chuàng)建活動，提高出租行業(yè)整體服務(wù)質(zhì)量。
為提高出租汽車司機素質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量，我省廣泛、深入地開展了出租車行業(yè)文明創(chuàng)建活動。
一是開展企業(yè)質(zhì)量信譽考核。全省各地開展了對出租車企業(yè)的質(zhì)量信譽考核，內(nèi)容包括基礎(chǔ)管理、經(jīng)營管理、安全管理、文明服務(wù)等多個方面，考核結(jié)果與運力招投標(biāo)掛鉤，促進了出租車企業(yè)的規(guī)范化管理。
二是樹立行業(yè)先進典型。杭州市對經(jīng)過市民投票評選出的“十佳司機”，通過新聞媒體大力宣傳他們的愛崗敬業(yè)精神，并予以重獎;臺州市對70多輛星級出租車，分別給予3-5個月的經(jīng)營權(quán)獎勵;紹興市對五星級出租汽車司機的獎金高達(dá)1萬元;寧波市對文明出租車給予免一年四次檢測費、免培訓(xùn)費、免費發(fā)放座套和一定的現(xiàn)金獎勵，并對優(yōu)秀駕駛員予以重獎。出租車行業(yè)涌現(xiàn)出了全國勞動模范夏慧星、全國“五一”勞動獎?wù)芦@得者石奇靜等一批先進典范，為廣大出租汽車司機樹立了學(xué)習(xí)榜樣。
三是提升服務(wù)質(zhì)量，擴大社會影響。從今年開始，在全省范圍內(nèi)每年開展出租汽車行業(yè)服務(wù)質(zhì)量競賽活動，以服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)創(chuàng)新為主要內(nèi)容，以各市服務(wù)質(zhì)量排行榜為主要方式，引導(dǎo)各地不斷提高、創(chuàng)新出租車行業(yè)的新形象。今年省廳運管局會同浙江“交通之聲”成功舉辦了的士司機評選活動;杭州推出了“的士節(jié)”等多項大型活動;寧波市舉辦了行業(yè)文明表彰大會，組建了“夏慧星文明車隊”等15個品牌車隊，并組織開展了如高考服務(wù)、看望孤寡老人等一系列公益活動，收到了良好的社會反響。
三、目前出租車行業(yè)存在的主要問題和矛盾
通過這幾年連續(xù)不斷的清理整頓，出租車行業(yè)管理工作雖然取得了一定的成效。但是，仍然存在不少問題和不穩(wěn)定因素，一些影響行業(yè)發(fā)展的深層次問題還沒有得到有效解決。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
一是經(jīng)營期限問題。如何確定出租車經(jīng)營期限，是出租車行業(yè)管理一個重要、復(fù)雜、敏感的問題。目前全省各地出租車經(jīng)營期限不一，一般為6年-__年，溫州市為長期(無期限)。經(jīng)營期限又與經(jīng)營權(quán)配置密切相關(guān)，期限短有利于遏制經(jīng)營權(quán)的私下炒賣，但到期重新配置容易帶來市場的不穩(wěn)定因素;期限長則有利于市場的相對穩(wěn)定和管理，但容易導(dǎo)致經(jīng)營權(quán)的頻繁轉(zhuǎn)讓和炒賣。因此，如何確定合理的經(jīng)營期限，是擺在城市政府和行業(yè)管理部門面前的一個難題。
二是經(jīng)營權(quán)有償使用問題。出租車經(jīng)營權(quán)分為政府行政審批和有償出讓兩種。上世紀(jì)九十年代以前，經(jīng)營權(quán)一般都是政府行政審批無償給予的，目前全省十一個地級市都實行有償出讓的方式，在此之前行政審批投放的車輛，也通過有償更新、核定經(jīng)營期限和繳納有償使用費的方式實行了有償使用。根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范出租汽車行業(yè)管理有關(guān)問題的通知》精神，所有城市一律不得新出臺出租汽車經(jīng)營權(quán)有償出讓政策，今后應(yīng)逐步從有償轉(zhuǎn)為無償。但出租汽車作為有限資源，經(jīng)營權(quán)無償使用后，是否反而會增加私下轉(zhuǎn)讓和炒賣的空間?如何妥善處理新老政策的銜接，保持行業(yè)穩(wěn)定?已實行有償出讓并按年繳納有償使用費的，是否須在經(jīng)營期限內(nèi)繼續(xù)繳納完畢?已經(jīng)一次性繳納有償使用費的，是否要折算退還剩余年限的有償使用費?已實行有償出讓的城市，今后新投放出租車或者出租汽車經(jīng)營權(quán)到期后，在下一輪配置時是否可以按照原標(biāo)準(zhǔn)或低于原標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)收取有償使用費?等等。這些問題都是我們已經(jīng)面臨，而且迫切需要研究解決的問題。
三是經(jīng)營模式問題。出租車經(jīng)營應(yīng)該走公司化還是個體化之路，社會觀點不一，行業(yè)內(nèi)也有較大的爭論。從理論上講，在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)、個體經(jīng)營者都是市場的主體，公司達(dá)到什么樣的規(guī)模，政府不應(yīng)該強制規(guī)定。但從實際情況看，在大中城市，由于出租車數(shù)量很多，如果都是個體戶，的確存在管理上的難度;從經(jīng)濟學(xué)角度看，公司化沒有任何價值，他們通過收取高額的“份兒錢”把經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到出租車司機身上，自己旱澇保收，坐收漁利，加大了經(jīng)營成本;也有專家學(xué)者認(rèn)為，出租車行業(yè)投資和技能要求相對不高，不需要巨額資金投入、高新技術(shù)應(yīng)用，勞動者和勞動資料高度結(jié)合，勞動者之間的聯(lián)合勞動和協(xié)作卻不多，競爭在車輛之間展開，勞動組織形態(tài)更適合以個體為主，因此出租車經(jīng)營主體應(yīng)該是個體。
四是車輛選型問題。出租車的車型應(yīng)該走貴族化還是平民化道路，什么樣的車型適合做出租車，一直沒有一個明確的標(biāo)準(zhǔn)?？瓦\出租汽車作為“城市的窗口”，關(guān)系到城市的形象，是城市的名片，政府從滿足乘客舒適、安全考慮，選擇大排量、豪華型車型，提高出租車檔次，本也無可厚非。但問題是，檔次越高，車價必然更高，維修、油耗各方面成本也必定隨之升高，駕駛員經(jīng)營壓力更大。一般乘客要求出租車能滿足代步出行的基本需求即可，乘坐舒適、時尚大氣的當(dāng)然更好，但又不大情愿為換型買單。
五是經(jīng)營權(quán)高額轉(zhuǎn)讓問題。目前各地對出租車實行的是有償使用方式，由于出租車經(jīng)營權(quán)拍賣價格過高，不少企業(yè)又采取一次性買斷經(jīng)營的方法，使得出租車私下轉(zhuǎn)讓價也居高不下，給經(jīng)營者帶來很大的經(jīng)營壓力。個體經(jīng)營者轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)現(xiàn)象更是普遍，不少個體車輛已多次易手，如寧波現(xiàn)在更新的出租汽車私下轉(zhuǎn)讓(個體持有的運營權(quán)證)交易價已達(dá)到70多萬元，對這部分車輛運營證到期收回將是燙手的山芋。
六是經(jīng)營主體分散，企業(yè)規(guī)模小。我省出租車個體營業(yè)戶占了全部經(jīng)營業(yè)戶總數(shù)的92，經(jīng)營主體多、小、散、弱是行業(yè)的一個基本特點。長期來，出租車行業(yè)缺少真正意義上的龍頭企業(yè)，無法起到引導(dǎo)和主導(dǎo)作用。企業(yè)普遍缺少市場風(fēng)險意識和進取精神。由于企業(yè)規(guī)模小、車輛少，往往管理力量不足，管理工作不到位。有的企業(yè)以包代管，采用買斷式、一腳踢的承包方式，名義上車輛是屬于企業(yè)的，實際上是個體經(jīng)營，企業(yè)對車輛和承包人沒有控制能力，長期處在一種失控狀態(tài)。有的企業(yè)只收費不管理，將管理責(zé)任推給政府管理部門，違規(guī)行為得不到有效遏止。
七是法律法規(guī)不完善、管理體制不順。至今沒有一部關(guān)于出租車管理的國家或地方性法律法規(guī)及規(guī)范性文件，僅有的《省道條》也比較原則，實際工作難以操作，如經(jīng)營權(quán)配置與轉(zhuǎn)讓收回、經(jīng)營期限、經(jīng)營模式、車型、駕駛員管理、行業(yè)規(guī)范等。同時，國家管理體制不順、政出多門、職責(zé)不清，影響了出租車行業(yè)管理的統(tǒng)一、規(guī)范和效率。
八是燃油上漲對經(jīng)營成本影響較大。據(jù)測算，出租車油耗成本已占總成本的31左右，是僅次于承包費的一項較大支出。油價的多次上漲，加大了出租車的經(jīng)營成本，給行業(yè)穩(wěn)定帶來了許多隱患。
九是缺少管理經(jīng)費問題。我省出租汽車全部由交通部門管理，各級出租汽車管理機構(gòu)均是以收取道路運輸管理費為基礎(chǔ)的自收自支事業(yè)單位。國辦《通知》下發(fā)以后，我省全面取消了出租車運輸管理費，斷了2100名出租車行業(yè)管理人員的經(jīng)費來源。一些經(jīng)濟發(fā)達(dá)的地區(qū)財政已落實了經(jīng)費保障，但多數(shù)地區(qū)尚未落實，影響了出租車行業(yè)管理工作和管理人員的積極性。
四、加強出租車行業(yè)管理的對策與建議
出租車行業(yè)作為城市的文明窗口行業(yè)，它關(guān)系到千千萬萬人的就業(yè)和日常出行，體現(xiàn)著一個城市的形象和管理水平。出租車行業(yè)的穩(wěn)定和有序發(fā)展，是構(gòu)建社會主義和諧社會的重要內(nèi)容，必須引起各級政府部門的高度重視。
(一)政府應(yīng)當(dāng)切實加強對出租車行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)
1、準(zhǔn)確把握出租汽車行業(yè)定位
出租汽車是屬于中高收入階層消費還是面向大眾的平民消費，是屬于公益性行業(yè)還是競爭性行業(yè)，這個定位問題，值得政府認(rèn)真研究。隨著我省社會經(jīng)濟快速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，出租車已遍布城鄉(xiāng)各地。出租汽車以其方便、靈活、點到點運輸?shù)臓I運優(yōu)勢和提供舒適、良好的服務(wù)，滿足廣大乘客的出行需求。從我省實際情況看，出租汽車客運已經(jīng)成為一種重要的旅客運輸方式，是道路旅客運輸?shù)闹匾M成部分和城市公共交通的有益補充，是面向中高收入人群消費的運輸工具，應(yīng)當(dāng)實行嚴(yán)格的數(shù)量控制。明確出租汽車這樣一種定位，對于政府制訂城市交通規(guī)劃、加強城市交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);對于城市公共交通實施公交優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略、緩解道路擁堵狀況;對于出租汽車行業(yè)宏觀調(diào)控、制訂行業(yè)發(fā)展政策、促進行業(yè)和諧、有序發(fā)展等都將起到非常重要的作用。
2、完善出租車行業(yè)法制建設(shè)
制定全國統(tǒng)一的出租汽車管理法律法規(guī)或規(guī)范性文件，依法行政，依法經(jīng)營，這是加強出租汽車行業(yè)管理的根本辦法。今年1月1日起施行的《浙江省道路運輸管理條例》，正式將出租汽車管理納入道路運輸行業(yè)管理范圍，但《道條》比較原則，在實際工作中缺少可操作性的配套規(guī)定，因此，必須進一步完善法規(guī)體系建設(shè)。當(dāng)前，要抓緊制定出臺《浙江省出租汽車管理辦法》，以利加強對出租車行業(yè)管理和指導(dǎo)。
3、加大政府投入
政府應(yīng)當(dāng)加大對出租車行業(yè)投入，加快行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盡快落實出租車專項管理經(jīng)費，保證行業(yè)管理工作正常開展。各地收取的出租車經(jīng)營權(quán)有償使用費應(yīng)當(dāng)作為出租車行業(yè)保障和發(fā)展基金的主要來源，并優(yōu)先用于出租汽車專用停車及候客場地、服務(wù)區(qū)和管理設(shè)施的建設(shè)，以及行業(yè)文明創(chuàng)建和行業(yè)發(fā)展的相關(guān)支出。
(二)行業(yè)管理部門應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行管理職能
1、履行宏觀調(diào)控職能
出租車運力控制。出租車運力投放應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)爻鞘薪煌ㄒ?guī)劃、道路運輸發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)濟發(fā)展水平、社會實際需要，結(jié)合現(xiàn)有出租車有效里程使用率等指標(biāo)，綜合考慮出租車客運市場供求狀況，充分考慮企業(yè)、司機和乘客的利益，有控制地適度發(fā)展。投放數(shù)量的確定，至少要考慮三個因素：一是考慮市場需求，滿足人民群眾的出行需要，盡可能做到出租車數(shù)量充足，布局合理，覆蓋面廣;二是考慮社會資源的節(jié)約，如果出租車投放數(shù)量過多，就會造成車輛大量空駛、占用道路資源，這不符合科學(xué)發(fā)展觀的要求和建設(shè)節(jié)約型社會的要求;三是考慮出租車經(jīng)營者的利益。目前出租車市場供大于求，需要加強對出租車市場的監(jiān)測和調(diào)查，包括出租車?yán)锍汤寐?、載客次數(shù)、待客時間、單車運行收入、成本、行業(yè)的平均利潤率等指標(biāo)，以此作為數(shù)量控制的依據(jù)，并向社會公布，引導(dǎo)出租車健康發(fā)展，防止盲目投資而導(dǎo)致供求關(guān)系失衡。
出租車經(jīng)營權(quán)配置。在暫停出租車經(jīng)營權(quán)有償使用以后，行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為服務(wù)質(zhì)量招投標(biāo)是經(jīng)營權(quán)配置的好辦法，既不增加經(jīng)營者和駕駛員的負(fù)擔(dān)，又可引入競爭機制，實現(xiàn)公開透明操作。而且以服務(wù)質(zhì)量作為能否中標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)，符合優(yōu)勝劣汰和公正、公平的市場競爭原則，符合廣大乘客的利益。因此，應(yīng)當(dāng)積極推廣以服務(wù)質(zhì)量為主要競標(biāo)條件的經(jīng)營權(quán)配置方式，健全和規(guī)范出租車市場的準(zhǔn)入條件。要加強對出租車企業(yè)的質(zhì)量信譽考核，將信用實績作為今后出租車經(jīng)營權(quán)服務(wù)質(zhì)量招投標(biāo)的主要條件。要規(guī)范對出租車經(jīng)營權(quán)證的管理，統(tǒng)一制發(fā)經(jīng)營權(quán)證，明晰經(jīng)營權(quán)的產(chǎn)權(quán)歸屬、使用期限，規(guī)范經(jīng)營權(quán)交易行為。
出租車經(jīng)營模式。從政府管理角度看，出租車經(jīng)營主體多、小、散、弱，弊病甚多。我省許多地方的實踐證明，公司化經(jīng)營有利于提高行業(yè)的集約化、組織化、規(guī)模化程度;有利于改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)營效益;有利于增強企業(yè)的品牌意識、市場競爭能力和抗風(fēng)險力;有利于加強行業(yè)管理、提高服務(wù)質(zhì)量，促進出租汽車市場的健康、規(guī)范發(fā)展。因此，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵出租汽車經(jīng)營者實行規(guī)模化、集約化經(jīng)營，提倡公車公營，在今后經(jīng)營權(quán)配置中要逐步向出租車公司傾斜。
出租車車型確定。出租車車型的確定關(guān)系到群眾的出行質(zhì)量和經(jīng)營者收益。出租車車型應(yīng)當(dāng)綜合考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)營者承受能力、群眾消費能力和創(chuàng)建文明城市等多重因素，使高、中、低檔車型各占一定比例，滿足不同消費層次乘客的需要，不搞“一刀切”。也不能再回到過去的“夏利車”時代，因為這與國際上提倡的“生活用車小排量、生產(chǎn)用車大排量”趨勢不相符，與經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢不相符，與文明城市、文明行業(yè)和服務(wù)質(zhì)量要求不相符。在國家有關(guān)部委“不得強行提高排量標(biāo)準(zhǔn)”的要求下，經(jīng)濟發(fā)展較快、生活水平較高的城市，可出臺“不得降低排量標(biāo)準(zhǔn)”的政策，出租車整體經(jīng)營效益較好的市、縣，也可出臺一些鼓勵適當(dāng)提高排量的政策。
完善市場準(zhǔn)入退出機制。一是要把好企業(yè)資質(zhì)關(guān)，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵企業(yè)規(guī)模經(jīng)營、品牌經(jīng)營，大力扶持文明服務(wù)、規(guī)范管理、遵紀(jì)守法、安全運營等綜合管理水平高的企業(yè);二是要把好車輛技術(shù)關(guān)，嚴(yán)格出租車安全性能、車容車貌、服務(wù)設(shè)施、車輛標(biāo)志、環(huán)保等方面的檢查;三是要把好從業(yè)人員素質(zhì)關(guān)，從事出租汽車客運經(jīng)營的駕駛?cè)藛T應(yīng)當(dāng)無重大以上道路交通責(zé)任事故記錄，參加從業(yè)人員資格考試，掌握有關(guān)客運法律法規(guī)、機動車維修、交通地理、服務(wù)規(guī)范和旅客施救基本知識。四是對經(jīng)營不規(guī)范，服務(wù)質(zhì)量達(dá)不到考核要求的經(jīng)營者進行整改或淘汰，收購其部分或全部經(jīng)營權(quán)。
2、履行價格收費管理監(jiān)督協(xié)調(diào)職能
出租車的價格和收費工作政策性很強，關(guān)系到出租車企業(yè)、司機、乘客的切身利益和社會穩(wěn)定。交通部門要積極配合價格主管部門做好有關(guān)工作，要根據(jù)國家發(fā)改委的要求，針對因燃油價格上漲等因素造成的出租車營運成本增加，按照出租車企業(yè)、司機、乘客合理負(fù)擔(dān)的原則，適當(dāng)調(diào)整出租車運價水平和運價結(jié)構(gòu)，增加出租車駕駛員的收入。在經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于市場需求大、承受能力強、對價格的敏感度低，可根據(jù)實際情況適當(dāng)提高運價，緩解燃油價格上漲帶來的影響。在經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)，提高運價反而會減少客源，可以采取降低起步里程和起步價的辦法，吸引短途客源，增加收入。積極探索建立應(yīng)對燃油價格調(diào)整的長效機制，實行運價與油價的聯(lián)動。
3、履行市場監(jiān)管職能
一是要嚴(yán)厲打擊非法營運。非法營運嚴(yán)重擾亂出租車市場的經(jīng)營秩序，必須繼續(xù)保持打擊黑車的高壓態(tài)勢，對無證營運的黑車和三輪車、殘疾車等，要依法查處并堅決取締。還要對名為公交(公交應(yīng)當(dāng)定點、定線、定時)實際從事出租客運的小區(qū)巴士(招手即停、電話包車預(yù)約)以及變相從事出租汽車客運的租賃汽車等進行嚴(yán)肅查處。二是要堅決取締出租汽車異地營運。駕駛員載客至異地后，可自目的地載客順路返回核定區(qū)域，但不得在異地滯留、繞道攬客，更不得駐點攬客經(jīng)營。各地行業(yè)管理部門要加強對出租車異地經(jīng)營整治工作的溝通與協(xié)調(diào)，統(tǒng)一政策口徑，共同維護好出租車營運秩序。三是規(guī)范出租車經(jīng)營行為。對出租車司機拒載、故意繞道、辱罵毆打乘客、侵吞乘客失物等群眾反映強烈的問題，要加大整治力度，對違章行為多、影響大、性質(zhì)嚴(yán)重的堅決予以清退。
4、履行公共服務(wù)職能
一是要加快gps調(diào)度中心建設(shè)。利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改進出租車“掃馬路”式的營運方式，提高營運效率，緩解城市交通壓力。
二是要加快綜合服務(wù)中心建設(shè)。今年以省政府名義下發(fā)的《關(guān)于加快我省道路運輸發(fā)展若干意見》，對建設(shè)出租車綜合服務(wù)中心提出了明確的要求。各地要根據(jù)意見精神，建設(shè)集加油、修理、清洗、餐飲、休息等功能的服務(wù)中心，解決出租車司機停車難、吃飯難、如廁難的問題，為出租車司機創(chuàng)造良好的營運條件。
三是要妥然處理出租車經(jīng)營權(quán)有償使用遺留問題。目前行業(yè)內(nèi)非常關(guān)注有償使用停止后可能出現(xiàn)新舊經(jīng)營者的負(fù)擔(dān)不同、競爭不平等的問題。因此必須慎重處理，平穩(wěn)過渡。已經(jīng)實行經(jīng)營權(quán)有償使用的地方，應(yīng)當(dāng)在對出租車公司、駕駛員經(jīng)濟負(fù)擔(dān)、經(jīng)濟效益進行調(diào)查的基礎(chǔ)上，研究提出調(diào)整處理意見，確實過高的要降下來;或在有償使用費標(biāo)準(zhǔn)不變的情況下，延長經(jīng)營期限;對經(jīng)營權(quán)到期后更新的車輛，要考慮新、老出租車經(jīng)營者的合理負(fù)擔(dān)和公平競爭，使政策不因延續(xù)而引發(fā)新的不穩(wěn)定因素。
(三)充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用
出租車行業(yè)協(xié)會是行業(yè)管理不可缺少的重要力量。在出租車管理方面，至少可以發(fā)揮四個方面的作用：
一是橋梁紐帶作用。行業(yè)協(xié)會了解出租車行業(yè)的情況，既可以向企業(yè)傳達(dá)、解釋國家的法律法規(guī)和政府管理部門的政策措施，也可以向政府反映經(jīng)營者、駕駛員的意見和要求，配合政府管理部門貫徹國家的政策、法規(guī)。在企業(yè)與政府、企業(yè)與市場、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與社會之間發(fā)揮橋梁紐帶作用。
二是咨詢參謀作用。協(xié)會可以為出租車經(jīng)營者、駕駛員提供各種技術(shù)業(yè)務(wù)咨詢;從經(jīng)營者的角度向行業(yè)管理部門提出行業(yè)發(fā)展、政策調(diào)整的建議;調(diào)查研究行業(yè)重點、熱點、難點問題，為政府主管部門提供決策依據(jù)和意見，當(dāng)好政府的參謀。
三是團結(jié)穩(wěn)定作用。從正面做好出租車行業(yè)的宣傳、引導(dǎo)工作。在收集信息、咨詢服務(wù)、協(xié)調(diào)關(guān)系、質(zhì)量認(rèn)證、培訓(xùn)人員等方面為企業(yè)服務(wù)，積極為行業(yè)辦實事、辦好事，幫助解決駕駛員的實際困難。開展積極的思想政治工作，疏導(dǎo)情緒，化解矛盾，凝聚隊伍，為行業(yè)穩(wěn)定做出貢獻。
四是規(guī)范自律作用。依據(jù)市場規(guī)則，制定出租車行規(guī)行約、業(yè)務(wù)規(guī)程、服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。通過自律，監(jiān)督經(jīng)營者自覺遵守市場行為規(guī)范，維護市場秩序，避免不當(dāng)競爭，維護經(jīng)營者和消費者權(quán)益。加強對出租車從業(yè)人員的教育和培訓(xùn)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。組織開展服務(wù)質(zhì)量競賽評比活動，在出租車行業(yè)進一步創(chuàng)造講文明、樹正氣、學(xué)先進的好風(fēng)尚。
(四)企業(yè)要提升內(nèi)在素質(zhì)，提高服務(wù)質(zhì)量
第一、實行所有制結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。
針對目前我省出租車經(jīng)營主體多、小、散、弱的問題，應(yīng)采取政策引導(dǎo)的辦法，鼓勵發(fā)展股份制公司，用股份制逐步替代掛靠經(jīng)營。出租車公司既可以吸收出租車駕駛員或個體經(jīng)營者投資入股，也可以吸收社會上其他資金，以壯大公司的資金實力。在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)有投資才有資產(chǎn)所有權(quán)，才能參加企業(yè)經(jīng)營決策。企業(yè)應(yīng)該有投資功能，不能把出租車經(jīng)營權(quán)作為公司生存的基礎(chǔ)。對原有掛靠、承包車輛，應(yīng)按照省政府辦公廳要求，在車輛更新和經(jīng)營權(quán)到期時逐步理順關(guān)系，明晰產(chǎn)權(quán)。
第二、實行利益分配關(guān)系的轉(zhuǎn)變。
規(guī)范出租車公司和駕駛員的利益分配關(guān)系，做到公司和駕駛員的利益兼顧，實現(xiàn)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。管理部門應(yīng)會同出租車行業(yè)協(xié)會根據(jù)所在地區(qū)實際情況，對出租車經(jīng)營承包費構(gòu)成進行調(diào)查分析，制訂合理的出租車承包費指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，約束、規(guī)范出租車公司收取的“承包費”、“管理費”，保證駕駛員的合理收入和適當(dāng)?shù)膭趧訌姸?公司和駕駛員之間實行“買斷”經(jīng)營的，應(yīng)當(dāng)規(guī)范“風(fēng)險抵壓金”、“財產(chǎn)抵壓金”的收取標(biāo)準(zhǔn)，對公司和駕駛員各自承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險(特別是重大交通事故的賠償責(zé)任)作出明確的劃分;要進一步規(guī)范出租汽車企業(yè)與司機的勞動用工關(guān)系，企業(yè)錄用駕駛員必須嚴(yán)格把關(guān)，依法與駕駛員簽訂勞動合同，并向司機詳細(xì)解釋合同條款;要建立健全社會保障機制，企業(yè)必須為駕駛員辦理各項法定的社會保險，保護司機的合法權(quán)益。
第三、實現(xiàn)經(jīng)營管理職能的轉(zhuǎn)變。
我省極大多數(shù)出租車公司與駕駛員僅僅是一種“掛靠”或“買斷”的關(guān)系，管理職能單一，管理手段簡單，這種經(jīng)營管理模式不適應(yīng)出租車行業(yè)發(fā)展，不利于行業(yè)整體水平的提高。所以，出租車公司應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，建立企業(yè)法人制度，切實履行經(jīng)營管理職能，承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險和法律責(zé)任。
第四、實現(xiàn)服務(wù)方式的轉(zhuǎn)變。
出租車公司要樹立品牌意識，在硬件條件和人員素質(zhì)、服務(wù)規(guī)范等方面提高服務(wù)質(zhì)量，提升企業(yè)整體形象，提高市場的競爭能力，積極采用現(xiàn)代先進技術(shù)，以gps等先進技術(shù)為支撐，建立出租車客運調(diào)度管理信息平臺，大力發(fā)展電話要車和駐點候車等運輸方式，減少空駛，降低消耗，減輕駕駛員的勞動強度。
第3篇 汽車行業(yè)市場調(diào)研報告
一、中國汽車行業(yè)狀況分析
中國汽車企業(yè)經(jīng)過五十多年的建設(shè)，逐步發(fā)展強大，已經(jīng)形成了各種車型生產(chǎn)基地。汽車行業(yè)在中國國民經(jīng)濟中的重要地位已被廣泛認(rèn)可。以獨立自主為基礎(chǔ)，以發(fā)展汽車行業(yè)為重點，以大集體為主體，逐步促進聯(lián)合重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟;同時結(jié)合中國汽車行業(yè)特點為基礎(chǔ)，引進國外先進技術(shù)，建立自主發(fā)展的中國汽車企業(yè)體系。
二、上海大眾發(fā)展?fàn)顩r分析
成立于 1985 年的上海大眾汽車有限公司(簡稱上海大眾)是一家中德合資企業(yè)，雙方投資比例各為 50%。公司總部位于上海安亭國際汽車城，占地面積 333 萬平方米。新成立的上海大眾南京分公司為第四個整車生產(chǎn)基地，位于南京市江寧經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，占地面積 63.5 萬平方米。上海大眾目前具備了年生產(chǎn) 60 余萬輛的能力，是國內(nèi)規(guī)模最大的現(xiàn)代化轎車生產(chǎn)基地之一。基于大眾、斯柯達(dá)兩大品牌，公司目前擁有桑塔納、桑塔納 vista 志俊、帕薩特、波羅、途安、lavida朗逸和 octavia 明銳、fabia 晶銳、superb 昊銳八大產(chǎn)品品牌系列。
(一)上海大眾的市場營銷理念
1.具有卓越的企業(yè)營銷文化。營銷文化是保持企業(yè)基業(yè)常青的根本。上海大眾在推進企業(yè)發(fā)展的同時，適時地對其企業(yè)營銷文化進行了梳理，在繼承和創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，提煉出以追求卓越，永爭第一為核心價值觀的卓越文化和營銷理念。追求卓越，永爭第一源于歷史的積淀、現(xiàn)實的努力以及對未來的追求。上海大眾成功探索、創(chuàng)造了利用外資、引進技術(shù)與自我發(fā)展相結(jié)合的模式，以不畏艱險的開拓精神、令人矚目的發(fā)展成就，把卓越刻進了企業(yè)的歷史進程。隨著汽車市場的競爭加劇，上海大眾迎難而上，在2008年抓住奧運契機，將追求卓越，永爭第一的營銷理念與更高、更快、更強的奧林匹克精神高度的契合。依托先進、環(huán)保的產(chǎn)品和服務(wù)，上海大眾成為北京奧運會汽車合作伙伴成員企業(yè)2008年北京奧運會境內(nèi)火炬接力供應(yīng)商成員企業(yè)，全程護航境內(nèi)奧運圣火傳遞，全面為 2008年北京奧運會、2008年北京殘疾人奧運會、北京奧組委、中國奧委會和2008年奧運會中國體育代表團在車輛及相關(guān)服務(wù)提供贊助與支持。北京奧運會之后，上海大眾的飛速發(fā)展令國內(nèi)和國際矚目。
2.積極采用和推廣先進的工藝設(shè)備。公司堅持運用世界一流的生產(chǎn)設(shè)備和工藝。如先進的全自動化沖壓生產(chǎn)線、目前國內(nèi)僅有的兩臺 2000t全封閉快速成型多工位壓機、大量采用的機械手，確保沖壓件的制作精度;先進的激光焊接技術(shù)、大量的'焊接機器人，大大提高了車身結(jié)構(gòu)的鋼性強度和表面的光潔度;雙面鍍鋅鋼板、先進的空腔注蠟工藝，結(jié)合先進的轎車涂裝工藝和自動噴涂設(shè)備，保證車身多年防腐;精密的水珩磨工藝、自動化的生產(chǎn)線和裝配線冷測試技術(shù)，保證了發(fā)動機的優(yōu)良性能;模塊化生產(chǎn)方式的總裝線、先進的激光在線檢測設(shè)備，確保轎車制造質(zhì)量穩(wěn)定可靠。上海大眾始終密切關(guān)注和跟蹤國際汽車工業(yè)的發(fā)展動態(tài)，不斷地進行技術(shù)升級改造，保持車型、工藝技術(shù)和加工、檢測設(shè)備的先進性以滿足市場及用戶的需要。
(二)對上海大眾未來發(fā)展趨勢的分析
用競爭理論對上海大眾在未來發(fā)展中面臨的困難和問題不可小視：
1.市場規(guī)模狀況。隨著中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，人均gdp城鎮(zhèn)人均可支配收入的增長促使居民對汽車的消費能力大幅提升，為了應(yīng)對居民的需求，國家實施了一系列政策扶持國內(nèi)汽車行業(yè)，使得汽車產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整與銷售量均有所上升。上海大眾自 1985 年建立以來，經(jīng)過近四十年的滾動發(fā)展，已在國內(nèi)汽車行業(yè)占據(jù)重要的一席之地。
2.競爭激烈，同類產(chǎn)品較多。隨著消費市場的壯大，競爭也白熱化。不僅有高檔汽車寶馬、奧迪、奔馳、英菲尼迪搶市場，也有比亞迪、奇瑞等中低檔國產(chǎn)車搶市場，而同檔類型的車競爭對手也眾多，上海通用就是上海大眾的最強勁對手。
3.國家政策影響。最近大熱的話題無疑是國五標(biāo)準(zhǔn)的頒布，實施國五標(biāo)準(zhǔn)將使汽車廠商面臨技術(shù)升級，調(diào)整核心技術(shù)，升級發(fā)動機燃油系統(tǒng)和尾氣排放系統(tǒng)的挑戰(zhàn)。最直接的影響是發(fā)動機成本將增加，提高尾氣排放技術(shù)也需要廠商投入大量研發(fā)成本，這無疑會增加整車的成本壓力。
4.市場需求多樣化。汽車產(chǎn)業(yè)的競爭力表現(xiàn)在性價比上，取決于汽車的創(chuàng)新能力與研發(fā)能力。東南汽車總經(jīng)理左自生表示：中國汽車市場細(xì)分化趨勢越來越強，且個性化、高端化趨勢明顯，國內(nèi)汽車市場已經(jīng)從早起的入門時代走到了升格的時代，第一批消費汽車的人，多數(shù)有一個成功的職業(yè)生涯，他們的消費會瞄準(zhǔn) b 級車或者豪華車，以及 suv。
第4篇 汽車行業(yè)的調(diào)研報告
汽車行業(yè)的調(diào)研報告范文
要點
(一)引子：2014年以來，工信部等多部委對于新能源汽車的支持政策層出不窮，各地亦快速出臺相應(yīng)推廣措施。投資人關(guān)注：政策大力支持新能源汽車的立意，以及未來是否還有進一步措施。我們認(rèn)為，投資新能源汽車需要上升到國家能源安全高度，并統(tǒng)籌考慮傳統(tǒng)汽車降油耗帶來的投資機會。
(二)問題：中國原油還能讓汽車業(yè)奔跑多久?一邊是中國60%的原油對外依存度，一邊是快速增長的汽車保有量和居高不下的平均油耗。中國已連續(xù)5年成為全球第一大汽車消費國，假設(shè)單車油耗不變，到2018年，中國汽車保有量和車用原油量再翻一倍，中國原油對外依存度或超過70%!中國能源結(jié)構(gòu)多煤少油，新能源汽車可降低石油消耗，但考慮到其偏低的銷量占比和普及速度，仍不足以徹底改變中國車用能源結(jié)構(gòu)。
(三)現(xiàn)狀：政策先行，部分整車企業(yè)壓力山大。工信部已經(jīng)基于中國情況，推出了嚴(yán)格的油耗評價體系。從2005年第一階段燃油限制到2015年即將實施的第三階段，要求整車企業(yè)的加權(quán)平均油耗不高于6.9l/100km。然而，根據(jù)今年5月工信部公布的企業(yè)平均油耗情況，2013年，79家國產(chǎn)車企的油耗達(dá)標(biāo)率僅為72%，25家進口車企中更有近半數(shù)未能達(dá)標(biāo)。如果2015年按第三階段標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格實施，將有更多企業(yè)無法達(dá)標(biāo)。我們判斷，未來政策的方向?qū)⒈憩F(xiàn)為：1)信息公示，通過媒體和第三方力量推動車企降油耗，2)獎懲并用，不排除類碳排放交易的獎懲方式。
(四)機遇：與其打政策口水仗，不如打技術(shù)攻堅戰(zhàn)。與整車企業(yè)的窘境相比，優(yōu)勢零部件企業(yè)則各顯身手。我們認(rèn)為，中國油耗標(biāo)準(zhǔn)提升，將驅(qū)動整車和零部件公司在如下領(lǐng)域的研究拓展和投資機會：1)高性能發(fā)動機技術(shù)(渦輪增壓、缸內(nèi)直噴、電控燃油噴射等)，2)車身和發(fā)動機輕量化技術(shù)(鎂鋁合金、高強度塑料、碳纖維等)，3)啟停電機(電池、電機)，4)混合動力汽車(自動變速箱、電池、整車匹配等)，5)新能源汽車(純電動汽車、插電式混合動力及其零部件等)。
(五)挑戰(zhàn)：中國企業(yè)(整車+零部件)將面臨法規(guī)提升+國際競爭的雙重挑戰(zhàn)。中長期看，如何在滿足不斷提升的法規(guī)同時，提升企業(yè)自身的國際競爭力和持續(xù)研發(fā)能力，才是長治久安的唯一路徑。建議關(guān)注符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司：1)在細(xì)分市場中具有較高市場份額，2)研發(fā)投入具備規(guī)模且穩(wěn)健增長，3)附加值相對較高等。
(六)風(fēng)險因素：汽車行業(yè)銷量不達(dá)預(yù)期;汽車節(jié)能技術(shù)路線變革;政策推廣、執(zhí)行力度低于預(yù)期。
(七)投資策略：汽車節(jié)油降耗關(guān)乎國家能源安全，帶來持續(xù)投資機會。
一、中國原油，還能讓汽車業(yè)奔跑多久?
中國原油還能讓汽車業(yè)奔跑多久?一邊是中國60%的原油對外依存度，一邊是快速增長的汽車保有量和居高不下的平均油耗。中國已連續(xù)5年成為全球第一大汽車消費國，假設(shè)單車油耗不變，到2018年，中國汽車保有量和車用原油量再翻一倍，中國原油對外依存度或超過70%!中國能源結(jié)構(gòu)多煤少油，新能源汽車可降低石油消耗，但考慮到其偏低的銷量占比和普及速度，仍不足以改變中國車用能源結(jié)構(gòu)。
二、企業(yè)平均油耗，多數(shù)企業(yè)壓力大
企業(yè)平均油耗標(biāo)準(zhǔn)是核心考核指標(biāo)，2015年乘用車平均燃料消耗量降至6.9升/百公里，2020年降至5.0升/百公里。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》，2015年生產(chǎn)的乘用車平均燃料消耗量需要降至6.9升/百公里(第三階段油耗)，到2020年降至5.0升/百公里(第四階段油耗)。此外，節(jié)能乘用車燃料消耗量2015年要降至5.9升/百公里，2020年要降至4.5升/百公里。
2013年國產(chǎn)乘用車企業(yè)的油耗達(dá)標(biāo)率僅72%。根據(jù)今年5月工信部公布的企業(yè)平均油耗情況，2013年，79家國產(chǎn)車企的油耗達(dá)標(biāo)率僅為72%(不達(dá)標(biāo)的不乏大型國企集團)，25家進口車企中更有近半數(shù)未能達(dá)標(biāo)，具體名單詳見附錄1。如果明年按2015年標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格實施，將有更多企業(yè)無法達(dá)標(biāo)。
我們判斷，未來油耗標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格實施概率大。目前業(yè)內(nèi)對于2015年油耗政策能否嚴(yán)格實施的分歧很大。主要擔(dān)心在于：外資和合資企業(yè)在發(fā)動機等先進技術(shù)中占優(yōu)，可以比較輕松的達(dá)標(biāo);而自主品牌企業(yè)可能會因此面臨進一步窘境。然而，事實上，在5月公告的2013年數(shù)據(jù)中，長城、吉利、長安等多家自主品牌都是輕松達(dá)標(biāo)。我們判斷，未來政策的方向?qū)⒈憩F(xiàn)為：1)信息公示，通過媒體和第三方力量推動車企降油耗，2)獎懲并用，不排除類碳排放交易的獎懲方式。
三、機遇：技術(shù)攻堅戰(zhàn)
降低企業(yè)平均油耗，需要降低傳統(tǒng)車油耗、發(fā)展新能源汽車雙管齊下。
傳統(tǒng)車降耗：根據(jù)《輕型汽車燃料消耗量試驗方法》，輕型汽車燃料消耗量試驗包括城區(qū)和城郊循環(huán)多個工況(怠速、加速、勻速、減速等)，通過測量不同排放物濃度計算得到燃料消耗量。降低傳統(tǒng)車燃油消耗的主要技術(shù)路線包括：
1)高性能發(fā)動機，例如渦輪增壓汽油機有望實現(xiàn)7%-12%的燃料消耗;
2)輕量化，例如通過輕型結(jié)構(gòu)設(shè)計及材料替代，可減少5-10%的燃料消耗;
3)啟停系統(tǒng)，例如啟停技術(shù)在綜合工況下有望實現(xiàn)3%-5%的節(jié)油率;
4)混合動力，例如若采用混合動力系統(tǒng)，節(jié)油潛力約30%。
新能源汽車：根據(jù)《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量核算辦法》，純電動乘用車、燃料電池乘用車、純電動驅(qū)動模式綜合工況續(xù)駛里程達(dá)到50公里及以上的插電式混合動力乘用車的綜合工況燃料消耗量實際值按零計算，并按5倍數(shù)量計入核算基數(shù)之和;綜合工況燃料消耗量實際值低于2.8升/100公里(含)的車型(不含純電動、燃料電池乘用車)，按3倍數(shù)量計入核算基數(shù)之和。企業(yè)擴大新能源汽車的生產(chǎn)比例，將有助于降低企業(yè)平均燃料消耗量，從而達(dá)到企業(yè)平均燃料消耗量目標(biāo)值。
四、高性能發(fā)動機：渦輪增壓是看點
渦輪增壓系統(tǒng)對燃油效率和性能提升均有明顯效果。渦輪增壓是利用發(fā)動機排出的廢氣的能量來推動渦輪室內(nèi)的渦輪，渦輪又帶動同軸的葉輪，葉輪壓送由空氣濾清器管道送來的空氣，使之增壓進入氣缸。當(dāng)發(fā)動機轉(zhuǎn)速增快，廢氣排出速度與渦輪轉(zhuǎn)速也同步增快，葉輪就壓縮更多的空氣進入氣缸，空氣的`壓力和密度增大可以燃燒更多的燃料，相應(yīng)增加燃料量就可以增加發(fā)動機的輸出功率。一般而言，加裝廢氣渦輪增壓器后的發(fā)動機功率及扭矩要增大20%60%。
國內(nèi)渦輪增壓器配置率將持續(xù)提升，尤其是汽油機渦輪增壓器配置率提升空間巨大。面對與日俱增的環(huán)保和能源壓力，內(nèi)燃機節(jié)能減排是大勢所趨。渦輪增壓是內(nèi)燃機節(jié)能減排的有效手段，其中汽油機節(jié)油效果5-10%，柴油機節(jié)油效果10-20%左右。2012年我國內(nèi)燃機渦輪增壓器綜合配置率為6.7%;其中車用柴油機配置率為62%，未來的增長點主要來自于輕卡裝配率提升;而車用汽油機配置率僅5%左右，未來提升空間巨大。
國際市場：渦輪增壓器在國際市場的集中度較高，前五名生產(chǎn)商的市場份額達(dá)到84%。目前，國際上從事渦輪增壓器生產(chǎn)的生產(chǎn)商包括：honeywell(霍尼韋爾)、borgwarner(博格華納)、mhi(三菱重工)、ihi(石川島播磨重工業(yè)株式會社)、cummins(康明斯)等。2012年，全球主機配套增壓器需求約在3,300萬臺，美國honeywell公司的增壓器總出貨量占全球市場份額的30%，居行業(yè)首位;排名前五位生產(chǎn)商的增壓器出貨量占據(jù)了全球市場份額的84%。
國內(nèi)市場：國際巨頭搶占市場份額，國內(nèi)龍頭逐步由商用車向乘用車升級。康明斯、霍尼韋爾、博格華納仍是國內(nèi)最大的渦輪增壓器供應(yīng)商，外資合計占據(jù)市場份額60%左右。國內(nèi)自主品牌增壓器生產(chǎn)企業(yè)呈現(xiàn)一超三強的競爭格局：一超指湖南天雁，三強指康躍科技、濰坊富源、威孚天力。從客戶結(jié)構(gòu)看，自主品牌渦輪增壓器主要供應(yīng)商用車，而乘用車渦輪增壓器對生產(chǎn)精度、噪聲控制、電子控制元器件的要求更高，國內(nèi)生產(chǎn)廠家仍處于研發(fā)探索階段。目前，湖南天雁、康躍科技等龍頭公司已具備一定技術(shù)實力，未來有望在汽油機增壓器領(lǐng)域取得突破。
建議關(guān)注渦輪增壓器企業(yè)的投資機會。目前國內(nèi)渦輪增壓器企業(yè)主要集中于商用車領(lǐng)域，未來若能有效突破乘用車市場，成長空間大。
五、輕量化：鋁、鎂合金應(yīng)用比例提高
汽車輕量化對燃油效率提升的貢獻明顯。據(jù)工信部的油耗公告，按照不同車輛綜合工況的油耗水平擬合結(jié)果為：汽車重量每降低100千克，可節(jié)約百公里油耗約0.28升。在實際使用中，相關(guān)研究顯示：若汽車整車重量降低10%，燃油效率可提高6%-8%，減少二氧化碳排放約50克/公里;汽車整備質(zhì)量每減少100千克，百公里油耗可降低0.3-0.6升。
針對車身、動力系統(tǒng)及底盤系統(tǒng)的替代材料使用是目前最主要的輕量化手段。車身、動力及傳動系統(tǒng)、底盤和懸掛系統(tǒng)是汽車整備質(zhì)量上的三個最主要組成部分，分別約占整車質(zhì)量的1/4左右。在保證功能和安全性的基礎(chǔ)上，用密度更小的材料代替原有材料，是目前最有效的輕量化手段。例如，在汽車車身和底盤結(jié)構(gòu)上，汽車廠商大量應(yīng)用高強度鋼等材料，在提高車身和底盤強度的同時降低了車身質(zhì)量;發(fā)動機的制造利用輕質(zhì)合金如鎂、鋁合金代替鑄鐵，減輕了發(fā)動機質(zhì)量，同時獲得了更好的發(fā)動機性能;絕大部分車型都開始將各種輕質(zhì)材料引入汽車內(nèi)外飾，既提升了汽車檔次，又減少了內(nèi)飾耗材和重量。
汽車車身：高強度鋼板是當(dāng)前主流，碳纖維材料在f1及超級跑車中已有應(yīng)用。轎車車身占轎車自重的30%，高強度鋼板厚度分別減少0.05、0.1和0.15mm時，車身減重分別為6%、12%和18%。而從成本方面考慮，一般的高強度鋼板單件均價相比普通鋼板件高10%-25%，而零件厚度可以比普通鋼板減薄10%-20%，因此在汽車上使用高強度鋼板成本基本不變。碳纖維車身質(zhì)量輕、強度高，技術(shù)優(yōu)勢明顯，但由于成本較高，目前仍主要應(yīng)用于賽車和跑車上，例如瑞典超級跑車柯尼塞格(koenigseggcc_r)采用了輕量化的全碳纖維車身鋼制副車架，全車凈重僅1180公斤。寶馬將碳纖維作為公司輕量化的主要技術(shù)研發(fā)方向，目前已推出的寶馬i3和i8采用了大量碳纖維材料，預(yù)計在未來1-2年內(nèi)將實現(xiàn)純碳纖維輪轂、方向盤等部件的量產(chǎn)，并逐漸應(yīng)用到更多車型上。
發(fā)動機：鋁制材料處于普及進程中，鎂鋁合金有望大規(guī)模應(yīng)用。鋁制發(fā)動機質(zhì)量輕，散熱性能好，鋁合金等鋁制材料逐漸被廣泛應(yīng)用于轎車發(fā)動機。市場上絕大部分的發(fā)動機缸蓋都已經(jīng)是鋁合金材料，部分轎車發(fā)動機為全鋁發(fā)動機，相比同等排量鑄鐵發(fā)動機，使用鋁缸體的發(fā)動機能減輕20kg左右的重量。鋁制發(fā)動機占比提升，將拉動氣缸套銷量的快速提升，中原內(nèi)配作為全球最大的氣缸套企業(yè)將明顯受益。寶馬目前大部分發(fā)動機都采用了其獨創(chuàng)的鎂鋁合金材料技術(shù)，最具代表性的是寶馬的3.0l直列六缸發(fā)動機。鎂鋁合金材料的使用使得該發(fā)動機在原有全鋁發(fā)動機的基礎(chǔ)上發(fā)動機重量降低了30%，僅重161kg，而輸出功率卻提高了12%，油耗也有所下降。
內(nèi)外飾：塑料材料在汽車行業(yè)中的應(yīng)用前景廣泛看好。塑料應(yīng)用的最大優(yōu)勢在于輕，其比重不超過2.0，而輕量化中常用的鋁材質(zhì)的比重為2.7。以塑帶鋼是外裝飾件材料選擇的一大的趨勢，主要部件有保險杠、擋泥板、車輪罩、導(dǎo)流板等;而汽車的內(nèi)飾上塑料應(yīng)用更多，儀表板、車門內(nèi)板、副儀表板、雜物箱蓋、坐椅、后護板等使用的都是塑料。中國的塑料材料在汽車行業(yè)的應(yīng)用尚處于初級階段，應(yīng)用量與進口轎車還有很大差距。在歐洲，車用塑料重量基本上要占到車重的20%左右，在德國平均每輛轎車使用塑料重量達(dá)300kg，占汽車自重22%。我國自主品牌轎車單車塑料的平均使用量為78kg，僅占汽車自重的5%-10%。
汽車輪轂：鋁制車輪逐步替代鋼輪是大勢所趨，未來成長空間廣闊。鋁合金輪轂四大優(yōu)勢：1)重量輕，平均每只比同尺寸鋼輪轂輕兩公斤左右，減少起步和加速時的阻力，節(jié)油效果更好;2)散熱性好，降低爆胎隱患，提高安全性;3)精度高，失圓度及不平衡重較小，以及彈性模數(shù)小，所以抗震性能更好;4)更美觀，后期拋光和電鍍工藝使其能制造出更美觀多變的外形。綜上所述，鋁合金車輪逐步替代鋼輪是大勢所趨，未來市場空間廣闊。
建議關(guān)注國內(nèi)布局鋁、鎂、碳纖維等輕量化業(yè)務(wù)的零部件企業(yè)。
六、啟停系統(tǒng)：配套率大幅提升
發(fā)動機啟停技術(shù)在綜合工況下有望實現(xiàn)3%-5%的節(jié)油率，實際節(jié)油情況與消費者使用情況、路況等綜合因素有關(guān)。發(fā)動機啟停就是在車輛行駛過程中臨時停車(例如等紅燈)的時候，自動熄火。當(dāng)需要繼續(xù)前進的時候，系統(tǒng)自動重啟發(fā)動機的一套系統(tǒng)。啟停系統(tǒng)綜合工況下有望實現(xiàn)3%-5%的節(jié)油率。但啟停系統(tǒng)實際節(jié)油效果需要綜合考慮消費者使用習(xí)慣、路況等因素。尤其是在中國路況過于擁堵的情況下，頻繁啟?？赡軙档拖M者使用體驗。
啟停系統(tǒng)目前國內(nèi)車型配套率低，預(yù)計未來滲透率有望大幅提升，市場空間約200億元。啟停系統(tǒng)目前在歐美市場的裝配比例達(dá)到30%-50%，但目前國內(nèi)的配套比例仍很低，主要集中在豪華品牌的寶馬、奔馳、奧迪車型上。隨著啟停系統(tǒng)向中端車型的普及，例如大眾的帕薩特、高爾夫，馬自達(dá)的c_-5、鈴木的鋒馭、吉利的ec7等，預(yù)計未來裝配率有望大幅提升。按照30%-50%的滲透率，每套2000元左右的成本進行測算，對應(yīng)市場空間約200億元。
啟停系統(tǒng)按照技術(shù)路線，可以劃分為：分離式起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)(博世)、集成起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)(法雷奧)、siss智能啟停系統(tǒng)(馬自達(dá))等。
分離式起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)：該系統(tǒng)應(yīng)用較為常見，起動機和發(fā)電機獨立設(shè)計，其余構(gòu)成還包括增強型電池(一般采用agm電池)、集成起動/停止協(xié)調(diào)程序的發(fā)動機ecu和傳感器等。博世是該種啟停系統(tǒng)的主流供應(yīng)商，搭載車型包括寶馬1/3/5系、_3，大眾帕薩特、高爾夫，奔馳a/b/c/e系列(部分)，奧迪a6、a8，雷諾megane，歐寶corsa、astra等。
集成起動機/發(fā)電機啟停系統(tǒng)：法雷奧i-start系統(tǒng)電控裝置集成在發(fā)電機內(nèi)部，在遇紅燈停車時發(fā)動機停轉(zhuǎn)，掛檔或松開制動踏板汽車會立即自動啟動發(fā)動機。該系統(tǒng)最初應(yīng)用于psa的e-hdi車型上，預(yù)計未來將配備于10余個汽車制造商的50款車型，法國psa集團、奔馳及smart是法雷奧啟停系統(tǒng)的主要客戶。
siss智能啟停系統(tǒng)(馬自達(dá))：該系統(tǒng)通過在氣缸內(nèi)燃料燃燒產(chǎn)生的膨脹力和起動機輔助作用共同起動發(fā)動機的，起動速度更快。目前已用于日本市場銷售的mazda2、mazda3和mazda6部分車型上。
目前啟停系統(tǒng)主要由博世、法雷奧等海外零部件巨頭把控，建議關(guān)注能夠提供相應(yīng)部件的自主零部件企業(yè)。
七、混合動力：舊時豐田堂前燕，飛入自主品牌家
混合動力有望實現(xiàn)15%-50%的節(jié)油潛力?；旌蟿恿蓜澐譃檩p混合動力系統(tǒng)、輔助混合動力系統(tǒng)(中混)、深度混合動力系統(tǒng)，分別有望實現(xiàn)15%、30%、50%的節(jié)油潛力。如果采用插電式混合動力，則有望實現(xiàn)80%以上的節(jié)油潛力。
混合動力汽車全球年銷量規(guī)模約160萬輛，豐田、本田具有明顯競爭優(yōu)勢。2013年全球混合動力汽車銷售160萬輛，分品牌看，豐田、本田、雷克薩斯三個品牌的市場份額分別為65%、11%、6%，具有明顯競爭優(yōu)勢。
目前中國在售混合動力車型主要是豐田的凱美瑞(混動版)和普銳斯，長安、吉利等自主產(chǎn)品有望逐步跟進。2013年凱美瑞(混動版)、普銳斯分別銷售5547輛、513輛。自主品牌方面，長安汽車、吉利汽車的混合動力車型有望今年四季度上市，逐步跟進。
預(yù)計2015年豐田、本田將在中國實現(xiàn)混合動力總成的國產(chǎn)化，加大混合動力的推廣力度。根據(jù)豐田的云動中國計劃，2015年將實現(xiàn)搭載國產(chǎn)混合動力總成的車型在一汽豐田、廣汽豐田實現(xiàn)批量化國產(chǎn)，未來實現(xiàn)新能源車型在豐田整體銷售中占據(jù)20%的份額。近期，豐田首個海外cvt工廠在江蘇常熟投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能24萬臺。cvt作為豐田混合動力的關(guān)鍵技術(shù)，將為豐田在華推廣國產(chǎn)混合動力車提供鋪墊。
混合動力技術(shù)主要掌握在豐田、本田等日系車企，吉利汽車通過多年探索，有望獲得突破。cvt變速箱是混合動力的主要技術(shù)瓶頸，目前主要掌握在豐田、本田等日系車企手中。吉利汽車通過多年探索，尤其是借助收購dsi，以及沃爾沃技術(shù)平臺，預(yù)計混合動力技術(shù)有望取得突破。預(yù)計今年底吉利有望推出帝豪ec7混動版車型，該車采用1.8l發(fā)動機加雙電機驅(qū)動模式，具有純電行駛、快速啟停、制動能量回收、混合動力行駛等功能，綜合油耗低于5升，節(jié)油率超過35%。
建議關(guān)注受益于豐田混合動力總成國產(chǎn)的科力遠(yuǎn)、廣汽集團，以及近期有望推出混合動力新車型的長安汽車、吉利汽車?？屏h(yuǎn)通過收購湘南工廠，成為全球掌握動力鎳氫電池的三個企業(yè)之一，并和豐田成立了科力美合資公司，將為豐田國產(chǎn)混動動力提供電池。廣汽集團是豐田在華主要合作伙伴，目前在售混合動力車型為凱美瑞(混動版)，預(yù)計2015年還將推出雷凌(混動版)，將明顯受益于混合動力總成國產(chǎn)化帶來的成本下降。長安汽車、吉利汽車預(yù)計四季度將推出自主研發(fā)的混合動力車型，有望實現(xiàn)技術(shù)突破。
八、新能源汽車：確定的50萬輛
確定的50萬輛，仍存不確定性的500萬輛。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20122020年)》，爭取到2015年，純電動汽車和插電式混合動力汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量達(dá)到50萬輛，到2020年超過500萬輛。我們認(rèn)為，2015年50萬輛的目標(biāo)有望大概率實現(xiàn)，存在不確定性的500萬輛則更多取決于技術(shù)進步和成本下降。
新能源汽車進入銷量快速增長期，預(yù)計2014/15年銷量分別達(dá)到6萬輛/40萬輛量級，完成50萬輛推廣目標(biāo)。我們認(rèn)為，受益于：1)外部推廣政策力度的不斷加強;2)自身產(chǎn)品可靠性、新品投放速度快速提升等兩重因素的共同驅(qū)動，新能源汽車的銷量進入快速增長期，預(yù)計2014年、2015年的銷量分別達(dá)到6萬輛、40萬輛的量級(2013年：1.7萬輛)。
新能源汽車月度銷量呈現(xiàn)加速態(tài)勢，預(yù)計年底有望達(dá)到月銷萬輛的水平。今年上半年新能源汽車?yán)塾嬩N售2.1萬輛，已經(jīng)超過去年全年的1.7萬輛，而且月度銷量呈現(xiàn)加速態(tài)勢，其中6月單月銷量已經(jīng)超過6000輛，預(yù)計年底有望達(dá)到月銷萬輛的水平。
可能超預(yù)期的500萬。我們認(rèn)為，依托百億量級的補貼，50萬輛的推廣目標(biāo)有望大概率實現(xiàn);500萬輛的目標(biāo)則取決于技術(shù)進步和成本下降?，F(xiàn)階段新能源汽車正經(jīng)歷從2萬輛到50萬輛的過程，上游電池、電機等零部件受益更為明顯。未來如果技術(shù)進步能夠驅(qū)動電動車成本進一步下降，在補貼政策退出后仍能保持產(chǎn)品的經(jīng)濟性、可靠性、穩(wěn)定性，預(yù)計新能源汽車將有望實現(xiàn)從50萬輛到500萬輛的成長過程。在此過程中，整車企業(yè)的盈利彈性將逐步顯現(xiàn)，但該階段存在較大的不確定性。
新能源汽車是貫穿n年的投資機會，正逐漸經(jīng)歷由事件驅(qū)動向政策驅(qū)動，進而向基本面驅(qū)動轉(zhuǎn)變的過程。對于確定的50萬輛投資機會而言，上游零部件的機會大于下游整車公司，建議關(guān)注：1)上游零部件，2)下游整車。
九、風(fēng)險因素
宏觀經(jīng)濟增速放緩，導(dǎo)致汽車行業(yè)銷量不達(dá)預(yù)期;
節(jié)能汽車、新能源汽車技術(shù)路線變革，導(dǎo)致企業(yè)前期大量的研發(fā)投入作廢，拖累企業(yè)盈利;
企業(yè)平均油耗標(biāo)準(zhǔn)考核力度低于預(yù)期，導(dǎo)致企業(yè)節(jié)能減排、技術(shù)升級動力下降;
新能源汽車推廣力度低于預(yù)期，導(dǎo)致新能源汽車銷量不達(dá)預(yù)期等。
十、投資建議
我國目前原油對外依存度已經(jīng)接近60%，而且我國已經(jīng)連續(xù)5年成為全球第一大汽車市場。若單車油耗不變，到2018年，我國汽車保有量和車用原油量將再番一倍，原油對外依存度或超過70%。因此，降低石油對外依存度已經(jīng)成為保障國家能源安全的核心因素。企業(yè)平均油耗是降低汽車油耗的核心指標(biāo)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，到2015年需要降至每百公里6.9升，2020年降至5.0升，對于整車廠和零部件企業(yè)都是機遇與挑戰(zhàn)并存。
我們認(rèn)為，油耗標(biāo)準(zhǔn)的提升，將驅(qū)動整車和零部件企業(yè)加大如下領(lǐng)域的投入，并帶來相應(yīng)的投資機會：1)高性能發(fā)動機技術(shù)(渦輪增壓、缸內(nèi)直噴、電控燃油噴射等)，2)車身和發(fā)動機輕量化技術(shù)(鎂鋁合金、高強度塑料、碳纖維等)，3)怠速啟停電機(電池、電機)，4)混合動力汽車(自動變速箱、電池、整車匹配等)，5)新能源汽車(純電動汽車、插電式混合動力及其零部件等)。各細(xì)分領(lǐng)域的投資標(biāo)的請參見表6。
汽車節(jié)油降耗關(guān)乎國家能源安全，帶來持續(xù)投資機會。綜合考慮市場份額、盈利能力、企業(yè)競爭力等因素。
