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籌資管理制度是企業(yè)運營的核心組成部分，它涉及到企業(yè)資金的獲取、使用和管理，旨在確保企業(yè)資金的穩(wěn)定流入，有效利用，以及風(fēng)險的合理控制。該制度主要包括以下幾個方面：
1. 籌資策略：確定企業(yè)籌資的目標(biāo)、方式和時間表，以滿足其業(yè)務(wù)發(fā)展需求。
2. 資金來源：涵蓋債務(wù)融資（如銀行貸款、發(fā)行債券）和股權(quán)融資（如股票發(fā)行、股東投資）等不同方式。
3. 資金使用：規(guī)定資金如何投入到項目、運營和擴張中，確保資金的高效使用。
4. 風(fēng)險管理：建立風(fēng)險評估機制，識別和控制籌資活動帶來的財務(wù)風(fēng)險。
5. 監(jiān)控與報告：設(shè)立定期的財務(wù)報告系統(tǒng)，監(jiān)控籌資活動的執(zhí)行情況，并向管理層提供決策依據(jù)。
包括哪些方面
1. 籌資審批流程：明確籌資申請、審批、執(zhí)行的步驟和責(zé)任人，確保決策的透明性和合規(guī)性。
2. 利率和匯率風(fēng)險管理：針對不同的籌資渠道，制定相應(yīng)的利率和匯率風(fēng)險管理政策。
3. 投資回報分析：評估每項籌資活動的預(yù)期回報，與成本進(jìn)行對比，確保投資的經(jīng)濟效益。
4. 法規(guī)遵從：確保籌資活動符合相關(guān)法律法規(guī)，避免法律風(fēng)險。
5. 財務(wù)預(yù)測與預(yù)算：制定長期和短期的財務(wù)預(yù)測，為籌資決策提供依據(jù)，并設(shè)定合理的預(yù)算。
6. 債務(wù)償還計劃：規(guī)劃償還債務(wù)的時間表和資金來源，防止違約風(fēng)險。
重要性
籌資管理制度的重要性不言而喻，它直接影響到企業(yè)的資金流動性、財務(wù)健康狀況和長期發(fā)展。良好的籌資管理制度能夠：
1. 保證資金的充足：為企業(yè)提供必要的資金，支持業(yè)務(wù)擴張和日常運營。
2. 控制財務(wù)風(fēng)險：通過有效的風(fēng)險管理，防止資金鏈斷裂，維護(hù)企業(yè)信譽。
3. 提升運營效率：明確的資金使用規(guī)劃，有助于資源的優(yōu)化配置，提高運營效率。
4. 支持戰(zhàn)略決策：準(zhǔn)確的財務(wù)信息和預(yù)測，為管理層的戰(zhàn)略決策提供可靠的數(shù)據(jù)支持。
方案
為了構(gòu)建和完善籌資管理制度，我們可以采取以下措施：
1. 建立專業(yè)的籌資團(tuán)隊：培養(yǎng)具備專業(yè)知識和經(jīng)驗的財務(wù)人員，負(fù)責(zé)籌資活動的策劃和執(zhí)行。
2. 定期審查和更新制度：根據(jù)市場變化和企業(yè)需求，定期評估并調(diào)整籌資策略。
3. 強化內(nèi)部審計：設(shè)立獨立的審計部門，監(jiān)督籌資活動的合規(guī)性和效益性。
4. 加強與金融機構(gòu)的合作：建立穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，獲取更有利的融資條件。
5. 提升財務(wù)透明度：加強內(nèi)外部的信息披露，增強投資者信心，吸引更多的資本注入。
通過上述方案的實施，我們將逐步建立起一套科學(xué)、完善的籌資管理制度，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供堅實的財務(wù)基礎(chǔ)。
籌資管理制度最新范文
第1篇 有限公司籌資管理制度
某有限公司籌資管理制度
第一章總則
第一條為規(guī)范公司籌資行為,降低資本成本,減少籌資風(fēng)險,提高資金效益,依據(jù)國家有關(guān)財經(jīng)法規(guī)規(guī)定,并結(jié)合公司具體情況制定本制度。
第二條本制度所指的籌資,包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入以及發(fā)行股票方式籌資,債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金,包括短期借款、長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等方式籌資。
第三條籌資的原則:
(一)遵守國家法律、法規(guī)原則;
(二)統(tǒng)一籌措原則;
(三)綜合權(quán)?,降低成本原則;
(四)適度負(fù)債,防范風(fēng)險原則。
第四條公司財務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金籌措的管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。分公司無權(quán)對外進(jìn)行籌資,經(jīng)營活動中所需資金向公司財務(wù)部申請。
第二章權(quán)益資本籌資
第五條權(quán)益資本籌資可以分為吸收直接投資和發(fā)行股票兩種籌資方式。
(一)吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個人投資的籌資方式。
(二)發(fā)行股票籌資是指公司以發(fā)行股票方式籌集資本的方式。
第六條公司吸收直接投資程序:
(一)公司吸收直接投資必須經(jīng)公司股東大會批準(zhǔn);
(二)公司與投資者簽定投資協(xié)議,約定投資金額、所占股份、投資日期、投資收益與風(fēng)險的分擔(dān)等;
(三)公司財務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位和實物資產(chǎn)的評估工作,并請具有證券業(yè)資格的會計師事務(wù)所辦理驗資手續(xù),公司據(jù)以向投資者簽發(fā)出資報告;
(四)公司財務(wù)部在收到投資款后及時建立股東名冊;
(五)公司財務(wù)部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記手續(xù)、企業(yè)章程修改手續(xù)。
第七條公司不得吸收投資者已設(shè)立有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的出資。
第八條公司籌集的資本金,在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi),除投資者依法轉(zhuǎn)讓外,不得以任何方式抽走。
第九條公司發(fā)行股票籌資程序:
(一)公司發(fā)行股票籌資必須經(jīng)過股東大會批準(zhǔn)并擬訂發(fā)行新股申請報告;
(二)公司董事會向國務(wù)院授權(quán)的部門或省級人民政府申請并經(jīng)批準(zhǔn);
(三)公司公告招股說明書和財務(wù)會計報表及附屬明細(xì)表,與證券經(jīng)營機構(gòu)簽定承銷協(xié)議,定向募集時向新股認(rèn)購人發(fā)出認(rèn)購公告或通知;
(四)招認(rèn)股份,交納股款;
(五)改組董事會、監(jiān)事會,辦理變更登記并向社會公告。
第十條公司財務(wù)部建立股東名冊,其內(nèi)容包括股東的姓名或者名稱及住所,各股東所持股份、股票編號、股東取得股票的日期。
第三章債務(wù)資本籌資
第十一條公司財務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。
第十二條公司債務(wù)籌資審批權(quán)限:
財務(wù)總監(jiān)審批限額: 100萬元(含100萬元)
總經(jīng)理審批限額: 500萬元(含500萬元)
公司董事會的審批權(quán)限應(yīng)不超出公司章程中有關(guān)規(guī)定,超出董事會審批權(quán)限的項目由股東大會審議。
第十三條公司短期借款籌資程序:
(一)財務(wù)部根據(jù)財務(wù)預(yù)算和預(yù)測確定公司短期內(nèi)所需資金,編制籌資計劃表;
(二)按照籌資規(guī)模大小,分別由財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會審批籌資計劃;
(三)財務(wù)部負(fù)責(zé)簽定借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用,借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。
(四)雙方法人代表或授權(quán)人簽字。
第十四條財務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期籌資登記簿中登記。
第十五條公司按照借款計劃使用該項資金,不得隨意改變資金用途。
第十六條財務(wù)部及時計提和支付借款利息。
第十七條財務(wù)部建立資金臺賬以詳細(xì)記錄各項資金的籌集、運用和本息歸還情況。
第十八條長期債務(wù)資本籌資包括長期借款、發(fā)行公司債券、長期應(yīng)付款等方式。
第十九條長期借款必須編制長期借款計劃使用書,包括項目可行性研究報告、項目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時間與計劃、還款期限與計劃等。
第二十條財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會、股東大會依其職權(quán)范圍審批該項長期借款計劃。
第二十一條財務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長期借款合同,其主要內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責(zé)任等。
第二十二條長期借款利息的處理按照《企業(yè)會計制度執(zhí)行》。
第二十三條發(fā)行公司債券籌資程序:
(一)發(fā)行債券籌資必須由股東大會作出決議;
(二)公司向國務(wù)院證券管理部門提出申請并提交公司登記證明、公司章程、公司債券募集辦法、資產(chǎn)評估報告和驗資報告等;
(三)公司制定公司債券募集辦法,其主要內(nèi)容包括公司名稱、債券總額和票面金額、債券利率、還本付息的期限和方式、債券發(fā)行的起止日期、公司凈資產(chǎn)、已發(fā)行尚未到期的債券總額、公司債券的承銷機構(gòu)等。
(四)公司同債券承銷機構(gòu)簽定債券承銷協(xié)議或包銷合同。
第二十四條公司發(fā)行的債券必須載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項,并由董事長簽名、公司蓋章。
第二十五條公司債券發(fā)行價格可以采用折價、溢價、平價三種方式,財務(wù)部對債券折、溢價采用直線法進(jìn)行合理分?jǐn)偂?/p>
第二十六條公司對發(fā)行的債券應(yīng)置備公司債券存根簿予以登記。
(一)發(fā)行記名債券的,公司債券存根簿應(yīng)記明債券持有人的姓名、或名稱及住所、債券持有人取得債券的日期及債券編號、債券總額、票面金額、利率、還本付息的期限和方式、債券的發(fā)行日期。
(二)公司發(fā)行無記名債券,應(yīng)在公司債券存根簿上登記債券的總額、利率、償還期限和方式、發(fā)行日期和債券的編號等。
第二十七條財務(wù)部在取得債券發(fā)行收入的當(dāng)日將款項存入銀行。
第二十八條
財務(wù)部指派專人負(fù)責(zé)保管債券持有人明細(xì)賬并定期核對。
第二十九條按照債券契約的規(guī)定及時支付債券利息。
第三十條債券償還和購回在董事會的授權(quán)下由財務(wù)部辦理。
第三十一條公司未發(fā)行的債券必須由專人負(fù)責(zé)保管。
第三十二條其他長期負(fù)債籌資方式包括補充貿(mào)易引進(jìn)設(shè)備價款和融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付的租賃費等形成的長期應(yīng)付款。
第三十三條長期應(yīng)付款由財務(wù)部統(tǒng)一辦理。
第四章籌資風(fēng)險管理
第三十四條公司每季度召開財務(wù)工作會議,并由財務(wù)部評價公司的籌資風(fēng)險。
公司籌資風(fēng)險的評價原則:
(一)以固定資產(chǎn)投資和流動資金的需要決定籌資的時機、規(guī)模和組合。
(二)充分考慮公司的償還能力,全面地?量收益情況和償還能力,做到量力而行;
(三)對籌集來的資金、資產(chǎn)、技術(shù)具有吸收和消化的能力;
(四)籌資的期限要適當(dāng);
(五)負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi);
(六)籌資要考慮稅款減免及社會條件的制約。
第三十五條籌資成本是決定公司籌資效益的決定性因素,對于選擇評價籌資方式有重要意義。財務(wù)部采用加權(quán)平均資本成本最小的籌資組合評價公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)(長期資本的資金成本計算見附件)。
第三十六條籌資風(fēng)險的評價方法采用財務(wù)杠桿系數(shù)法,財務(wù)杠桿系數(shù)越大,公司籌資風(fēng)險也越大。(財務(wù)杠桿系數(shù)計算見附件)。
第三十七條公司財務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來源。
第五章附則
第三十八條本制度由公司財務(wù)部擬定,報董事會批準(zhǔn)后執(zhí)行,其解釋權(quán)、修改權(quán)歸公司董事會。
第三十九條本制度自200_年_月_日起施行。
附件一資金成本率計算
附件二財務(wù)杠桿系數(shù)計算
附件三籌資成本分析表
附件四籌資風(fēng)險變動分析表
附件一資金成本率計算
資金成本是為籌集和使用資金而付出的代價,包括籌資費用和資金占用費兩部分。
加權(quán)平均資本成本是公司全部長期資金的總成本。它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù),對個別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的。
1.長期借款成本
長期借款成本=長期借款年利息×(1-所得稅率)÷[借款本金×(1-籌資費用率)]
2.全部長期資金的總成本--加權(quán)平均資本成本
n
加權(quán)平均資本成本kw=∑kjwj
j=1
式中:kw--加權(quán)平均資本成本;kj--第j種個別資本成本;wj--第j種個別資本占全部資本的比重(權(quán)數(shù))。
附件二財務(wù)杠桿系數(shù)計算
第2篇 物業(yè)公司財務(wù)籌資管理制度
物業(yè)公司財務(wù)制度之籌資管理
第一條 資金來源包括負(fù)債和所有者權(quán)益。
第二條 公司可運用負(fù)債方式滿足資金需要,負(fù)債包括流動負(fù)債和長期負(fù)債。流動負(fù)債是指期限不超過一年的負(fù)債,主要包括短期借款、商業(yè)信用(包括應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收帳款等)等;長期負(fù)債是指期限超過一年的負(fù)債,主要包括長期借款和債券等。
第三條 優(yōu)先充分運用商業(yè)信用手段增加流動資金,在向銀行和其他非銀行金融機構(gòu)借入借款應(yīng)遵守國家法律、法規(guī)、政策,在平等協(xié)商的基礎(chǔ)上與借款方簽訂借款合同后辦理借款。
第四條 借款相關(guān)費用的處理:
1、流動負(fù)債性質(zhì)的借款費用或雖然是長期借款性質(zhì)但不是用于購建固定資產(chǎn)的借款費用,直接計入當(dāng)期損益。
2、債券發(fā)行費是指與債券發(fā)行直接有關(guān)的費用,包括債券承銷費、印刷費、律師費、發(fā)行手續(xù)費以及其他直接費用。不是用于購建固定資產(chǎn)的債券發(fā)行費直接計入當(dāng)期損益。
3、購建固定資產(chǎn)發(fā)生的債券發(fā)行費和借款費用,在尚未交付使用前計入在建工程的成本;在固定資產(chǎn)交付使用后計入財務(wù)費用,具體可根據(jù)額度和使用期限確定可采用一次性計入財務(wù)費用或分期攤銷。
4、籌建期間發(fā)生的借款費用計入長期待攤費用。
5、清算期間發(fā)生的借款費用計入清算損益。
第五條 所有者權(quán)益是保證公司穩(wěn)定經(jīng)營的重要資金來源,主要包括股本、資本公積、留存收益等。公司可以根據(jù)國家法律法規(guī)的規(guī)定,通過吸收社會法人、外國資本和職員投資等方式不斷增加資本總額,以增強公司實力。
第六條 股票發(fā)行費是與股票發(fā)行直接有關(guān)的費用,包括股票承銷費、注冊登記費、律師費、公關(guān)及廣告費、印刷費及其他直接費用。股票按面值發(fā)行,發(fā)行費計入當(dāng)期費用;股票按溢價發(fā)行,發(fā)行費先從本次股票發(fā)行的溢價中扣除,其余溢價部分計入資本公積,發(fā)行費用大于本次股票溢價而未能抵扣的部分,列入財務(wù)費用。
第七條 公司發(fā)行債券和增發(fā)新股由董事會制定相關(guān)方案,經(jīng)股東大會審議通過后才能實施。
第3篇 融籌資管理制度(范例)
融籌資在公司開始之時是必要的,那么如何更快更有效率的籌集呢
一、短期資金籌集
短期資金常指1年以內(nèi)的資金,主要用于發(fā)放工資,購買原材料等?；I集來源及渠道:
方案1: 民間借貸
主要向家庭其他成員,親戚,朋友借錢。
適用于小企業(yè)。
方案2: 商業(yè)信用
企業(yè)間購買產(chǎn)品,商品,服務(wù)可以在一定時間延期付款(賒購)或預(yù)收貨款,相當(dāng)于銷貨方向購貨方提供一筆貸款。
為防止商業(yè)信用被濫用,通常在付款條件中規(guī)定促進(jìn)按期付款的優(yōu)惠折扣條件。
方案3: 向金融機構(gòu)借款
向商業(yè)銀行或保險公司,信托投資,證券公司,信用社,基金會等其他金融機構(gòu)借款。
短期貸款有兩類: 無擔(dān)保的信用貸款,擔(dān)保或抵押貸款。無擔(dān)保的貸款常見于小額或高信用等級的企業(yè),一般要求擔(dān)?；虻盅骸?/p>
方案4: 發(fā)行商業(yè)匯票
商業(yè)匯票是一種無擔(dān)保的短期期票。由收款人或付款人簽發(fā)。由承兌人承兌并于到期日向收款人或被背書人支付款項。
通常信用高的大企業(yè)才能發(fā)行。國家有額度控制。
方案5: 出售應(yīng)收賬款
又稱為資產(chǎn)證券化(abs),即將企業(yè)的應(yīng)收賬款和未來收益的權(quán)益以債券形式出售。
一般這類企業(yè)收益須具有長期性,穩(wěn)定性,有一定現(xiàn)金流量。我國現(xiàn)僅開始在某些地區(qū)的國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行試點。
方案6: 從其他企事業(yè)單位融資
以項目投資合作或合營方式吸納資金,投資方不參與具體經(jīng)營,僅獲固定投資回報。
方案7: 內(nèi)部挖潛
如通過建立企業(yè)內(nèi)部銀行,對下屬統(tǒng)一財務(wù)核算,結(jié)算,并調(diào)劑下屬企業(yè)資金余缺,進(jìn)行內(nèi)部資金融通,提高內(nèi)部資金使用效率,減少外部融資。
企業(yè)內(nèi)部銀行為內(nèi)部非法人機構(gòu),適用一定規(guī)模的企業(yè)群體。
二、長期資金籌集
長期資金一般指1年以上的資金,主要和于設(shè)備,固定資產(chǎn)投資等。籌集來源及渠道:
方案1: 發(fā)行股票
通過公司或下屬企業(yè)發(fā)行股票成為上市公司,直接從資本市場籌資。
目前可供上市的渠道有:
(1)在國內(nèi)上海,深圳證券交易所以a股,b股方式上市;
(2)在香港特別行政區(qū),日本,美國證券交易所,店頭市場直接上市;
(3)在世界新興證券市場(如澳大利亞,新西蘭,加拿大)直接上市;
(4)通過兼并,收購,換股等借殼方式實質(zhì)控制上市公司而實現(xiàn)間接上市。
鑒于上市公司受公眾監(jiān)管較多,透明度高,一般母公司不應(yīng)上市,而將主體子公司分拆包裝上市。
國內(nèi)發(fā)行股票有額度控制和事先審批制。目前政策導(dǎo)向強調(diào)為國有企業(yè)服務(wù)。
方案2: 發(fā)行公司債券
通過發(fā)行公司債券或可轉(zhuǎn)換債券,從資本市場籌資。
國內(nèi)發(fā)行債券有額度控制和事先審批制。目前政策導(dǎo)向強調(diào)為國有企業(yè)服務(wù)。
方案3: 長期貸款
從金融機構(gòu)取得長期限的借款。國家主要通過產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向調(diào)控貸款結(jié)構(gòu)?？杀M可能獲得:
(1)出口信貸,包括買方和賣方借貸;
(2)國內(nèi)或國際銀團(tuán)貸款;
(3)政府貼息或優(yōu)惠的政策性資金。
方案4:租賃
租賃又分為融資租賃和實物租賃。在租用期間出租人擁有財產(chǎn)所有權(quán),承租人只有使用權(quán)。租賃費用因可進(jìn)成本而享有稅收優(yōu)惠。
為擴大資金流量,可運用杠桿租賃或出售回租辦法。其中,后者是將企業(yè)不動產(chǎn)或其他長期資產(chǎn)出售給金融機構(gòu)取得資金,然后再租回使用。
方案5:項目融資
企業(yè)設(shè)計包裝項目方案,以項目吸引資金,以bot,abs,共同基金,科技風(fēng)險投資基金參股方式獲得資金支持。
主要用于大型,基礎(chǔ)性項目,如公路,鐵路,橋梁,機場,港口,電廠,自來水,郵電,環(huán)保,油田,礦山,農(nóng)業(yè)成片綜合開發(fā),高檔賓館等。
方案6:內(nèi)部融資
具體方案和渠道有:
·運用自有資本金
·企業(yè)增資擴股吸納新資本金
·企業(yè)經(jīng)營利潤滾動投入
·對外投資收益運用
·出售劣質(zhì)資產(chǎn)或與企業(yè)戰(zhàn)略不符的資產(chǎn)
·職工持股或集資
·經(jīng)理層收購公司(股份)
方案7:設(shè)立財務(wù)公司
財務(wù)公司是獨立的企業(yè)法人,一般是辦理企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位金融業(yè)務(wù)的非銀行性金融機構(gòu),其業(yè)務(wù)范圍包括集團(tuán)內(nèi)各成員單位的人民幣存款,貸款,投資,結(jié)算,擔(dān)保,代理及貼現(xiàn)業(yè)務(wù),兼營集團(tuán)內(nèi)信托,融資租賃業(yè)務(wù),接受主管部門委托,對集團(tuán)公司或成員單位信托貸款,投資業(yè)務(wù),以及臨時性資金困難時的同業(yè)拆借和證券業(yè)務(wù)。
國家對設(shè)立財務(wù)公司有較嚴(yán)格的管理制度,要求企業(yè)集團(tuán)和緊密層企業(yè)自有資產(chǎn)在10億元以上,財務(wù)公司實收貨幣資本應(yīng)不低于5000萬元等條件,目前由中央銀行審批,一般企業(yè)集團(tuán)較難獲得設(shè)立財務(wù)公司的資格。
三、企業(yè)籌資策略
1. 企業(yè)籌資要綜合考慮:
·資金量大小
·資金期限長短
·資金來源
·資金的債權(quán)性或股權(quán)性質(zhì)
·對企業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)的影響
·融資關(guān)系穩(wěn)定性并使融資成本最小化
2. 運用財務(wù)杠桿,追求最佳企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例。
(1)由于債務(wù)性質(zhì)的資金,其利息支出可在企業(yè)財務(wù)費科目下列支。由于該項成本減少收入而達(dá)到合理減稅,能提高股東權(quán)益投資收益率,所以適度舉債是明智的。目前,我國民營企業(yè)負(fù)債過低,經(jīng)營過于保守,應(yīng)加大借債力度。
(2)不論企業(yè)經(jīng)營狀況好壞,債務(wù)資金償還是硬性化。過度負(fù)債會增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。目前,我國國有企業(yè)大多負(fù)債過高,應(yīng)降低負(fù)債到合理范圍。
3. 企業(yè)要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,投資計劃,運營情況預(yù)測,制定短,中,長期資金需求計劃,依此確定籌資總體方案,選擇合理的融資結(jié)構(gòu)。
4. 企業(yè)首先應(yīng)提高內(nèi)部資金使用效率,以減緩對外融資壓力。
5. 企業(yè)應(yīng)考慮資本,勞力,技術(shù)等要素之間的協(xié)同作用和替代彈性,增加其他要素的投入,以減少資金需求或現(xiàn)金流量,如:
·以土地使用權(quán)或固定資產(chǎn)投入,減少現(xiàn)金投入
·以融資租賃降低現(xiàn)金投資
·易貨貿(mào)易(實物交易)
·股權(quán)互換
·以政府特殊許可(有含金量)降低項目成本
·無形資產(chǎn)作價
·補償貿(mào)易
·運用特許經(jīng)營
6. 增加企業(yè)抵押品,放大負(fù)債能力。
企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)質(zhì)量,增大可供抵押,擔(dān)保的資產(chǎn)規(guī)模,尤其以小博大,通過企業(yè)較小資本控制社會較大資本,以實質(zhì)控有許多企業(yè),資產(chǎn)的所有權(quán),支配權(quán),放大負(fù)債能力,融通企業(yè)發(fā)展所需巨量資金。
7. 企業(yè)群體統(tǒng)一財務(wù)管理:
(1)統(tǒng)一對外籌措資金,統(tǒng)借統(tǒng)還,以獲得貸款優(yōu)惠,便利,降低風(fēng)險。
(2)統(tǒng)一提供信用擔(dān)保,信托,租賃,保險。
(3)統(tǒng)一銀行開戶,有效監(jiān)控下屬企業(yè)資金流向。
8. 建立財務(wù)顧問(融資顧問)制。
按照國際慣例,企業(yè)融資都要聘請財務(wù)顧問指導(dǎo)。
(1)企業(yè)聘請常年融資顧問(財務(wù)顧問)單位,該單位主要為企業(yè)融資輔助策劃,制定方案,代理融資,承銷包銷證券等。
(2)目前,國內(nèi)財務(wù)顧問可從證券公司,投資銀行,信托基金管理公司,投資管理公司,會計師事務(wù)所,財務(wù)咨詢公司等金融服務(wù)機構(gòu)選擇。
四、與金融結(jié)合
從國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展過程和經(jīng)驗看,產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合是必然趨勢。對大型企業(yè)塑造金融功能的方案:
方案1:建立穩(wěn)固銀企關(guān)系
·企業(yè)對原有融資網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行優(yōu)化,以一個主要銀行為依托,形成融資主渠道,在此基礎(chǔ)上再拓輔助,新的融資渠道。
·實行主辦銀行制和貸款額度授信管理,通過銀企長期性契約,形成利益共同體。
方案2:引入金融機構(gòu)入股
企業(yè)在建立股份制時,吸納金融機構(gòu)投資入股,或者將現(xiàn)有債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),建立與金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,以享有金融機構(gòu)對企業(yè)的優(yōu)先優(yōu)惠支持。
根據(jù)現(xiàn)行商業(yè)銀行法律,商業(yè)銀行不能對企業(yè)投資參股。非銀行性的金融機構(gòu)可對企業(yè)投資參股,諸如信用合作社,保險公司,信托公司,證券公司,基金管理公司,財務(wù)公司等。
方案3:對金融機構(gòu)參股
對銀行或非銀行性金融機構(gòu)進(jìn)行參股,作為金融機構(gòu)股東通過影響力獲得金融機構(gòu)的優(yōu)先支持。有實力的企業(yè)集團(tuán)可以通過對金融機構(gòu)的控股,使之納于集團(tuán)范圍。
目前,在我國金融體制改革過程中,有一些對金融機構(gòu)參股的發(fā)展機會,應(yīng)及時抓住。譬如:
·(股市低迷時)對證券公司的收購
·清整信托投資公司時收購或參股
·城市信用社改制為城市商業(yè)銀行時參股
·發(fā)起投資保險公司
·參與組建租賃或消費信貸組織
·參與組建股份制,民營銀行
·參與組建共同基金,風(fēng)險投資基金
方案4:企業(yè)與金融機構(gòu)互相參股
企業(yè)與金融機構(gòu)相互參股或環(huán)狀持股,做到
